摩台結算 狹幅震盪
‧永豐期貨 2009/04/29 16:55

「大盤走勢」：
週二美股四大指數小跌作收，週三台股則是維持在平盤上下震盪，類股中以金融、食品、塑化類股表現強勢，反而近期台股下跌時逆勢上漲的生技類股賣壓湧出，類股跌幅達5.12%表現疲弱，尾盤由於將進行摩台結算，買盤進駐權值股，拉升指數小漲作收。而籌碼面來觀察，自營商轉賣為買，而外資則是大幅買超百億元，三大法人最終合計買超97.93億元，終場指數小漲17.33點，收在5614.06點，成交量萎縮至1128.53億元。
「期貨走勢」：
台指期週三上漲41點，收在5623點。就價差方面來分析，五月台指期再度轉為正價差8.94點，電子期同步轉為正價差0.44點，金融期正價差1.58點，四月摩台期則是轉為逆價差0.08大
週三摩根台指進行本月份契約結算，台指期早盤開高之後，空方率先發動攻勢，盤面上多空激烈交戰，但多方低檔抵抗動作仍相當積極，早盤過後指數便於5600點之上維持狹幅震盪整理。而週三雖然仍小漲，但現貨與期貨交易量卻有同步萎縮的情況，顯示市場觀望氣氛仍相當濃厚，另從技術面來觀察，日線收小黑k後目前已連四黑，短均線向下趨勢不變，五日線有即將與月線死亡交叉的情況，短線收復五日均線之前，建議仍以區間保守操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單1,842口，目前總部位降至淨多單5,825口，特定法人同步調節淨多單1,703口，目前淨多單降至10,557口；三大法人週三於期貨市場小幅增加淨多單23口，目前淨多單總部位增至2,945口，法人本週仍是維持保守佈局。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，五月份買權集中在6000～6400點；賣權部份集中在5000～5400點。另就未平倉量來分析，五月份買權OI升至306,020口，主要增加的序列與最大序列皆來到6400點，水位為58,943口；而賣權的OI升至313,039口，主要增加的序列來到5800點，而最大序列仍是5000點，水位為32,759口。未平倉量put/call ratio由1.10降至1.02，籌碼面多方力道有持續衰竭的現象。在隱含波動率方面，五月份的買權平均隱含波動率由36.44升至36.65，賣權平均隱含波動率由41.67降至41.38，波動率變化並不大，選擇權操作上可佈局買權多頭價差部位，並嚴設停損點。