鎖定中國 看台股藏寶圖
先探投資週刊 │ 2009-04-24文／陳弘
全世界各國一起印鈔票大降利率，是很多人一生中首次看見的，陸資人流金流來台也是此生僅見，目前大盤雖是熊市反彈，但台股藏寶圖中已有部分個股景氣領先轉長多，該如何挖掘呢？鎖定最先復甦的中國應該不會錯。
陸客已經在你身邊
這一波資金行情已經延燒二一一六點，大家期待，在急單、公共工程、家電下鄉、汽車下鄉之外，能有景氣復甦的基本面支撐，中國的ＰＭＩ反彈、美國的企業盈餘優於預期，均發揮支撐效果。
近期中小企業信保基金則捎來另一隻春燕，中小企業信保基金表示，一、二月份對於中小企業放貸金額，比去年同期減少一○○億元台幣。
由於受到金融海嘯的影響，二○○八年七月到九月，信保基金保證貸放金額已見停滯，一直負成長到二月份，但是三月份再度轉正，意味著企業融資再度活躍，經濟逐漸恢復活力，未來失業率將有機會慢慢見高點然後折返。
過多的現金開始回補股票
錢多一定會作怪，目前有兩個相當極端的數據同時存在，首先是龐大的資金存量遇上長期低利率。
倘若政策面一直將利率壓抑在歷史低檔區，則定存解約潮可能隨時出現，只要有一成(即一．二五兆台幣)流出來，則對於十六兆台幣市值的台股，將是翻江倒海的衝擊。
第二個是全球股票型基金，其對於股票的配置比重已經跌到歷史新低，滿手現金，理論上應該是極度悲觀才對，不過根據專業機構調查，全球基金經理人對於未來景氣展望看好的比例，卻已經明顯回升，這意味著，只要臨界點一到，有人開出關鍵的第一槍，則全球資金回補股票的衝擊力將不小。
有資深國際投資專家預估，台灣在海外的資金應該高於三○○○億美元，換言之，台灣的資金能量，起碼是目前三○○一億美金外匯存底的二倍，只要台灣有利可圖，這一些聰明錢，在台灣人脈、錢脈原本都具優勢，當然要回台灣搶一杯羹。
鯊魚返鄉所為何來？
許多台商從一九九○年就遠赴中國打拼，賺了大錢之後，現在大家都說台商是衣錦返鄉，鮭魚返鄉，不過筆者倒覺得是鯊魚返鄉。
這一些將本求利的企業家並不是慈善機構，應該不只是落葉歸根如此簡單，這一些鯊魚從兩岸三地的制高點看到台灣出現什麼樣的新商機？值得他們又轉身回來投資台灣？反倒是我們必需密切追蹤觀察的。除了遺贈稅已經調降之外，兩岸關係的改善應該是主要的關鍵。
台灣精華商辦、豪宅需求增
其次是台商對於精華區資產的渴望，這一些老牌台商，親眼見證過一九九二年到一九九七年，中國繁榮香港的真實歷史，此段時間，香港的房地產與股市都大漲四倍，二○○三年到○七年，中國以ＣＥＰＡ灌頂香港，香港的房地產又因此上漲三倍，股市則大漲四、五倍，他們曾經身歷其境賺到、也或許錯失過這兩波的機會，但是當看到台灣有機會重演這種大商機，當然要比沒有香港經驗的台灣本地人，膽氣更足！反應更強烈！布局更為前瞻！
兩岸三地平台獲利新模式
未來兩岸三地形成緊密的平台似乎已越來越近，而掌握住機遇者，建立出新的獲利模式，亦值得期待。中國要保八，基礎建設仍是最大主力，相關建材股的長線商機不容小覷。
台玻第二、三代展現新活力
未來，台、港、中三地的金融市場將加速連結成一整個區域平台，同一產業的個股都將水平比價，香港媒體若瞭解台玻，應該會比信義玻璃更具吸引力。台玻以往以體質績優以及穩健經營著稱，台玻數十年的績優內涵，正要脫下面紗，即將驚豔世人。
大家都知道旺旺ＴＤＲ(9151)中簽率只有五％，但很少人知道，旺旺ＴＤＲ第一天就有七％的漲停板限制，今年以來ＩＰＯ行情常常有七成到一倍的漲幅，不過一天漲一倍，與連漲十多天才漲一倍，對於人類情緒的刺激是不一樣的。旺旺ＴＤＲ四月二十八日掛牌後，將上漲幾支停板？而長期價位應維持在哪？將成為下周的觀察焦點。
旺旺ＴＤＲ有七％漲停板限制
旺旺保(2816)股本二六億元，二○○六與○七年分別虧損四．七五元以及五． ○元，○九年第一季獲利○．三元，旺旺ＴＤＲ籌碼約當二一億股本，但是旺旺去年賺了二．六三億美元，理論上，旺旺ＴＤＲ的價格應該要長期高於旺旺保才對。
本期先探，針對陸資來台、台資回流所引發的資金行情，篩選出幾個受惠族群，以供參考。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1514期
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◎封面故事：鎖定中國，看台股藏寶圖
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