03/12非凡分析師解盤
郭海培分析師
美股下跌，資金轉向歐洲股市，下跌原因:
1.美元強勢，美元指數今盤中升破100
2.貿易逆差擴大
3.企業到海外投資(資金出走)
4.企業競爭力下降，獲利下降
歐股上漲理由:
>歐元兌歐元創12年低，外銷股上漲(歐洲汽車、零件股)
>歐版QE有助歐元區國家免受希臘債務影響
>已進行買債國:德、比、法、西、義
大陸證監會，喊出滬台通
>希望全球投資機構進入大陸把A股納入MSCI和FTSE指數，下一步則是滬台通或陸台通
*滬港通:買滬股比港股多，11/7宣布後上海股市漲幅40.9%
>台灣資金可能外流至陸股，台股買滬股傳產}
大陸兩會工作報告重點:高科產慘業互保
1.資訊化與工業融合
吳金潮分析師
美國升息，24個國家降息>只要是非美貨幣普遍較弱
中國傳推陸版QE>國務員批准地方債置換規模為1兆人民幣
影響:部分融資將換為期限更長利率更低的地方債券恐衝擊香港上市的8大中資銀行8%利潤，可能會造成資金緊縮，重組後債權人的風險降低
*陸若推QE，日媒:美國惡夢將到>使人民幣趨貶，中美貿易關係惡化’’
黃漢成分析師
韓國降息原因:防範經濟通縮問題、支撐經濟成長、提高出口競爭力，產品與日重疊高，降息因應日本QE
日本QE牽動韓國降息，台股狀況不同
>韓日50大出口項目中，26項重疊，出口重疊率高達52%
>重疊產業:石化、貨車、船舶、電子集成電路、液晶設備、汽車零件
外資回籠期貨現貨雙多，9600點關前紮營
彭總裁對付熱錢:匯率動態穩定很重要，外資佔外匯交易額40%
>>續採逆風走勢
台股近期表現非一日行情，低位階族群股表現續強。股東會旺季到，高殖利率股為關注重點
>>營建股:華固、冠德
*華固:去年EPS5.08元，今年挑戰一個股本，配發5元現金，配息率98%，殖利
率8.5%，帶量站糾結均線
>>LED族群:榮創、東貝:全球LED照明市場產值預估大增
*榮創:日亞化導入ELEDS技術，日亞化持股14641張約10.01%，庫存調整結束，
旺季來臨
>>面板:友達、群創:全球TV面板銷量，2015年估2.61億元
*友達:估去年EPS1.83元，估今年EPS2.2元，本益比7.3倍
*群創: 估去年EPS2.31元，估今年EPS2.6元，本益比6.1倍。基本面較強
>>IC設計族群:群聯、智原
弱勢PA族群:穩懋、全新
*穩懋:估去年EPS2.65元，估今年EPS3.4元，本益比11.2倍，近期走過多
*全新:估去年EPS1.9元，估今年EPS2.3元，本益比16倍
蔡正華分析師
金融風暴成型原因:房市惡化擴散至金融機構，市場擔憂歐洲通縮成潛在危機
全球資金竄流，抽身會擴大金融市場波動以及危機
過去美元上升，台股下跌，但近期美元漲，台股跟漲
>台幣強過亞幣，熱錢還在排隊進台
明日觀盤重點
1.櫃買挑戰近期高點，中小型類股成市場焦點，上櫃股王漢微科是否續強
2.陸股逼近前高，留意台灣相關概念股1
3.大盤站回月線，觀察日KD能否交叉向上