《研究報告》建議俟啟碁漲至年線遇壓回檔後，再行佈局
2009/04/24 11:25 時報資訊
啟碁 (6285) 昨天公佈自結獲利，09Q1稅後EPS高達0.84元，比兆豐國際預估的0.51元高出64%，但與市場預估的0.1-0.2元高出數倍，主要的原因在於啟碁業外匯兌收益高達7,000萬元，對EPS貢獻約0.31元，兆豐國際維持起碁09年合併營收預估為172.8億元，但因09Q1獲利優於預期，因此EPS預估由2.56元上修12.8%至2.88元。並上修投資評等由「區間操作」上修至「買進」，目標價由28.5元上修至43.3元(15X 09(F)PER)，潛在上漲空間約39%，主要理由：(1)雖然啟碁09Q2仍為淡季，但09Q3即將進入傳統旺季，且觀察啟碁主要客戶Direct TV的庫存水位位於低檔，可望在09Q3傳統旺季來臨時，回補庫存推升啟碁營收走揚。
(2)目前啟碁的本益比僅約10.8倍，位於歷史本益比區間6-18倍的低檔，股價距離年線仍有10%左右的距離，因此具有補漲空間，但兆豐國際建議等到啟碁短線股價漲至年線遇壓回檔後，且待大盤回檔後，再行佈局，今日不宜追高。
(兆豐國際投顧提供)