期貨技術戰略－期貨市場較現貨活潑 短線具作價空間
2009-04-24 工商時報 【本報訊】
周四台指期再度由逆價差39.11點轉為正價差23.76點，電子、金融期也同步轉正價差，摩台指也有轉強跡象，與周三相較市場態度並未如先前保守。近四個交易日期貨價差呈現正、逆交替，代表盤面較缺乏一致性的大方向，而價差收斂、放大的幅度也加劇，說明期貨市場較現貨來的活潑，這也提供短線作價的空間。台指期未平倉量目前為4.47萬口，自結算換月以來，未平倉量一直處在今年相對低水位，動能相對較低，也支持盤勢往區間整理方向走。
技術面周四台指期留下影線收紅Ｋ，早盤一度回測短期均線獲得支撐，不過5日均線與10日均線已正式死亡交叉，由於扣抵值的關係，5日均線周五可能再度與10日均線形成交叉，技術線型將往糾結形態發展，而年線與月線目前還是區間上下壓力所在，月線還在走升階段，加上10日均線也呈現上揚，預期拉回幅度不會太深。台指期前十大交易人淨多頭部位增加，而選擇權則以買權的買方及賣權的賣方部位增加最為明顯，加上台指期三大法人淨多頭部位增加，整體來看大額交易人認為台股短線仍有反彈空間。選擇權市場買權及賣權的成交量均增加，就波動率來看，5900點以上的買權呈現未平倉量增加且波動率下降，顯示買權的賣方轉而積極，然而5500點至5900點的賣權，也是呈現未平倉量增加，且波動率下降，顯示賣權的賣方逐漸表態。（文/元大期貨顧問事業部）