產業別
產業評析
PC相關產業
在MB方面，在淡季效應與中東、中國需求低於預期下，2008/Q2出貨量QOQ下滑10%，2008/Q3預期出貨量QOQ約15%。在NB方面，台灣四大NB 2008/Q2 出貨量QOQ約6.2%，Intel新款Montevina CPU已於7/8日陸續出貨，預期2008/Q3出貨量QOQ大於20%。
印刷電路板產業
NB板族群仍為PCB佈局首選，其中又以瀚宇博德仍維持3QNB板出貨目標，為族群首選。金像電則受限於產能擴充不足影響，3Q出貨片術目標從20-25%下修至10-15%，然對於3QNB市場仍持樂觀態度。由於面板客戶對面板景氣看淡且下修出貨預估和ASP，光電板族群志超、健鼎3Q價格壓力漸現，此部分產品出貨量和毛利率恐難維持上半年水準。手機板族群7月起出貨量逐漸增加，然YoY角度皆為衰退現象。
被動元件
日系被動元件大廠TDK將併購歐系大廠Epcos。由於Epcos主要應用多為非消費性領域如；汽車、工業、國防、醫療等，TDK則多為消費性應用為主。兩家合併通路互補性質大，雖然短期對台系廠商影響不大，然整體產業持續走向兩大趨勢漸現：1.單一規格產品市場，尤其在消費性用被動元件製造商觸角伸往價格穩定和市場波動度小的非消費性應用市場，策略趨向成為total solution provider，並同時進行垂直和水平整合。2.特殊利基型廠商由於產品特殊性和技術門檻，未來將持續佔據固定市場。台系廠商礙於規模和技術層面，若未能發展自有獨特地位者，依舊將淪為市場追隨者。
電源供廳器
以目前DT電源供應器與LCD TV電源供應器的廠商出貨情況，Q2起營收將可望逐季成長，Q2成長性較佳的為LCD TV與NB電源出貨比重較高的廠商，DT電源供應器為主的廠商則以Q3起成長性較佳。
數位相機與光學元件產業
1線的DSC代工廠中佳能、華晶科有新客戶的訂單，08年出貨量均可望挑戰1800萬台，ASP下滑壓力仍大，加上小尺吋面板的價格仍高，將壓縮DSC代工廠的毛利率，加上Q1仍有淡季效應加上匯率波動影響，建議暫先觀望。
手機與零組件產業
除了Motorola恢復成長仍需時間之外，Sony Ericsson亦下修其Q1出獲預估，加上TI亦下修手機晶片出貨預估，整體手機產業在Q2不易有好的表現，國內零組件廠商雖調整客戶結構，新接Nokia的訂單或對Nokia出貨比重提高，但在整體手機產業缺乏成長動能下，建議暫先觀望。
網通
網通廠商1Q獲利受匯率影響普遍較市場預期低，2Q營收展望較1Q持平或溫和成長，WiMAX族群可望因受Intel等挹資投資美國Sprint與Clearwire合組新公司而受到激勵；11n在2Q末Intel推出新平台後將有明顯成長。
晶圓代工
台積電、聯電與中芯2Q08獲公布，其中台積電的EPS為1.12元，聯電EPS僅0.18元，至於中芯半導體的2Q則虧損0.45億美元。展望3Q，由於客戶庫存調整持續，台積電小幅成長3—4%，聯電3Q08的營收與獲利將小幅下滑，產能利用率將從前一季的85%下滑到80%，至於中芯3Q營收預估QoQ成長約6%，且將持續虧損
DRAM
近期現貨價格持續回檔，主流產品報價跌破1美元，而DRAM合約價7月下旬首度下跌2%，持續高於現貨價。儘管2Q08的DRAM價格小幅反彈，但因價格與製造成本的差距仍大，使得力晶、南科與華亞科的2Q08虧損分別達71億元、33億元與73億元，僅較前一季虧損縮小約20%。3Q報價有小漲機會，但仍無法超過成本區。
IC設計
IC設計公司2008年3Q為傳統旺季營收將較2008年2Q成長，有助於IC設計公司中、長期股價表現，但受到全球景氣影響目前能見度不高。
顯示器相關產業
本週國內面板展開法說，預計面板廠2Q財報將開出不錯獲利，不過3Q在需求不如預期下，面板假將持續走弱，4Q面板價就會碰觸成本價，近期面板呈現短多長空格局，但近期股價拉回已深，在財報激勵下，短線有反彈機會，但長線壓力大，建議逢高減碼面板股。
提供機構： 寶來證券