操盤心法－高檔整理 看好手機零組件、紡織、工具機 2015-03-09 01:36工商時報富蘭克林華美投信傳產組主管 楊金峰
市場分析：
過去1周美歐股市溫和上漲，但中港股市則因中國兩會召開將今年度經濟成長率目標設定為7％的訊息影響，表現較弱，而台股在年後創下9，699點7年新高價位後亦陷入整理，反倒是OTC指數持續攀高，資金明顯輪動至中小型股，在電子零組件、電腦周邊等類股漲勢帶動下，台股周線已連4周收紅。
觀盤重點：
美國經濟前景持續轉佳，歐洲經濟也浮現改善曙光，歐洲央行如市場預期上修歐元區今明兩年經濟成長率預估，中國雖將今年度的成長率目標設定為7％，為逾15年來低點，惟中國正處於結構性調整的過程，經濟成長動能下滑也早已在市場預估之列。
台灣部分，主計處將今年度經濟成長率預估上修至3.78％，國發會公布的1月景氣燈號也由黃藍燈回復至象徵景氣穩定復甦的綠燈，顯示國內經濟保持溫和成長的趨勢，整體經濟環境仍有利股市多頭格局續行。
從技術面觀察，台股創高後連續拉回，短線似有轉弱跡象，但量能續降也顯示空方力量有限，加上月線已墊高至9，500點位置，短多結構未見破壞，短線大盤雖有震盪，但大幅修正機會不高，預期未來1周仍維持高檔整理格局，建議挑選具題材性的強勢股，逢回介入。
投資建議：
由於成交量不足，資金將更集中在業績優、展望佳的產業及個股，即使當中有不少個股漲幅已高，但由於業績展望佳、產業趨勢持續向上，只要股價出現急跌，很快就吸引買盤進駐，目前看好類股包括電子族群中的手機零組件、物聯網、穿載式裝置、雲端等；傳產股則持續看好美國景氣復甦受惠股，布局建議以紡織下游、汽車零組件、建築材料、及工具機等產業為主，至於金融股，考量總體環境仍有利金融產業，包括經濟成長穩健帶動放款需求、升息循環有助利差擴大、股市熱絡對投資收益表現正向等因素，建議以壽險型金控及海外布局完整者為首選。
受春節假期影響，2月工作天數較少，導致近期陸續公布2月營收的公司，其業績表現大多較元月明顯下滑，但3月開始，電子股營收將逐漸回升，加上蘋果將在3月9日舉辦產品發表會，預期將公布更多Apple Watch的規格細節與更多第三方應用，消息面有利供應鏈表現；此外，因市場對Apple Watch出貨量的預期不高，全新設計的MacBook可望成為焦點，亦可留意相關概念股。
傳產部分，近期除運動概念股漲勢明顯外，國際油價止跌及年後補庫存需求等，均帶動塑化原物料產品如PVC、PP、PE、EG等報價陸續回升，預期3月開始，塑化整體中下游營運將恢復成長動能，可留意後續相關類股表現。