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梅中和 2014.12.1908:45
美FED(聯準會)不急著升息，激勵歐美主要股市周四發飆，而俄羅斯金融危機在政府強勢介入下，目前看來也緩和，加上國際油價跌深反彈，暫呈止跌回穩跡象，使國際大環境的短空因子在耶誕節似暫譜休止符。
國內方面，大戶條款延後3年施行似已塵埃落定，雖有立委反彈，預期不成氣候，而央行也老神在在連續14季維持低利率水準，使農曆年前台股回歸基本面行情蠢動，短多資金行情不宜看淡。
據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：
(A)利多因子：
1.美國聯準會（Fed）周三在今年最後一次決策聲明中，一如原先預期捨棄維持低利率環境相當一段時間的承諾，為未來升息開啟大門，不過另方面也強調會對決定何時啟動升息「保持耐心」。市場解讀Fed此舉鴿派意義濃厚，暗示並不急於升息。
在短期利率不致大幅變動下，歐美主要股市周四勁飆，而亞股、俄羅斯等新興市場，昨也多同步大漲。
2.中央銀行昨理監事會議未對房市再出新管制措施，政策利率更連續14季未調整，維持1.875％不動。他並預期美國初次升息不會是在明年第一季，可能要到明年年中以後。
3.國際油價大跌，打壓大陸媒化工、頁岩氣衝擊，有利輕油裂解廠布局成本競爭條件。尤其，古雷石化投資協議拍板，對台聚（1304）、和桐（1714）集團股長期營運布局增添利多題材，激勵近期股價強勢表態。
4.投信昨主要買超友達（2409）、新日光（3576）、中美晶（5483）等題材股，自營商則主要買超長榮（2603）、中石化（1314）、陽明（2609）等展望佳個股，值注意。
5.航運股昨「三喜臨門」，除了低油價題材續發酵，接下來新舊曆年旺季來臨，及將受益於美國與古巴復交，由12月漲價成功的貨櫃龍頭長榮（2603）大漲6.53％領軍，帶動陽明（2609）、長榮航（2618）及華航（2610）等全面帶量大漲1.46～4.64％，法人昨也大舉買超長榮、陽明8，175張、8，967張。
國際油價跌破每桶60美元，對於航空三雄及貨櫃三雄均是大利多，因燃油用料占成成本比重各為4成及2.5成左右，使得第4季燃油成本可望大幅減，挹注獲利。12月到年底及明年農曆年均是航空及貨櫃業的旺季，第4季獲利看悄。
6.大戶條款暫時落幕，國際股市也紛紛展開反彈，集團股年底作帳行情接棒演出。長榮、聯電、遠東等集團股昨紛表態上攻，漲幅均強過大盤，作帳行情蠢蠢欲動。法人指出，預計這波集團作帳行情至少會持續至下周。
7.為提振低通膨與疲弱經濟，歐洲央行（ECB）執行理事會成員柯爾（Benoit Coeure）接受華爾街日報專訪時透露，理事會成員就資產收購計畫已經達成「廣泛共識」。這是ECB迄今針對明年初推行資產收購計畫的量化寬鬆（QE）行動，所釋出最強烈的訊息之一。
8.美國政府周四公布，美國上周（截至12月13日止）初領失業救濟人數，維持近14年來低點，反映勞動市場穩健復甦。
另外，美國紐約經濟諮商理事會周四公帶美國11月景氣領先指標持績揚升，較前月上揚0.6％，增幅超過原先預期的0.5％。美國景氣領先指標持續上揚，顯示美國景氣持續溫和上揚。該指標10月也是揚升0.6％，9月則是揚升0.8％。
9.遠傳電信總經理李彬昨表示，看2015年整體4G市場，還是一個爆發成長的一年，4G整體用戶上看1，000萬，淨增將超過600萬。
各價格帶的4G手機齊全，最便宜將下探至4，000～5，000元。其次，李彬認為，4G上網吃到飽短時間內看不到取消的跡象。
10.潤泰創新旗下零售品牌CITYLINK第2個車站商場南港車站店預計今開幕，賣場廣達1.6萬坪、共150家廠商進駐，其中大型店包括UNIQLO、國賓影城與紅豆小館、象園親子餐廳等，預計1年業績20～25億元，若合併松山車站商場，兩店明年業績貢獻約28～33億元。
11.中美晶（5483）持續拓展事業版圖，今年在太陽能領域先後完成單晶電池廠旭泓、以及德國太陽能模組廠aleo solar的100％的收購，接下來將鎖定太陽能電廠領域，除追求電廠優渥的投報率之外，還可作為自家產品的終端出海口。
12.LED設備廠暨半導體探針卡廠旺矽（6223），受惠晶圓探針卡出貨暢旺，第4季滿載稼動率動能強，同時LED檢測設備出貨也進入認列高峰，法人看旺到明年1月。
13.汽車股王和泰汽車（2207）斥資58億元，完成入股全台8大經銷商工程，取得至少20％股權，強化對通路端的掌控力道。
經銷商今年獲利豐厚，成推升和泰車今年獲利成長的新引擎。法人估，和泰車全年每股獲利將衝上16元新高。
14.燿華電子（2367）歡慶30周年，在今年獲利創3年新高，正面看好明年智慧型手機、穿戴裝置、物聯網、汽車電子商機挹注營運，獲利可再成長。
15.IC設計廠鈺創（5351）在異質運算重點布局有成，昨發表利用3D影像擷取技術打造的3D「物存（ThingCapture）」系統，以及「360度OK機」可攜式物存平台，可搭配利基型DRAM強攻物聯網市場。
董事長盧超群表示，鈺創在3D系統、USB 3.1、DRAM等3大產品線到位，明年將是大豐收的一年，「長期投資鈺創的股東應該會感到高興。」
16.霹靂國際多媒體（8450）趕在年底搶賺大紅包！昨發布全球首部3D偶動漫電影「奇人密碼─古羅布之謎」精采片段。
此片總投資額約4億元，將於2015年農曆春節檔在台上映，已授權鴻海的InFocus手機、宇峻奧汀的手遊、台彩公益刮刮樂等20、30家廠商開發周邊商品商機，明年再進軍大陸等海外市場。
17.電視面板下半年需求居高不下，月出貨量都維持在2，000萬片以上規模，強勁需求延續到年底，推升供應鏈年底需求不墜。偏光片廠奇美材（4960）、導光板廠F-茂林（4935）、背光模組廠中光電（5371）12月營收可望持穩，第4季營收估持平，電視面板拉貨潮可望延續到2015年1月。
18.華固（2548）建案今年入帳速度不如預期，明年可受惠入帳遞延效應，法人估計，約有80億～100億元陸續認列落袋，全年獲利將重返1個股本。此外，華固明年計畫大舉推案，上市案量將上看320億元，挑戰歷年新高。
19.封測大廠矽品精密（2325）昨召開董事會，決議核准2015年資本支出預算為145億元，以用來擴充產能及研發支出。矽品今年資本支出達211億元，其中包括以64億元買下茂德中科12吋廠廠房及土地，若扣除此項目的資本支出約147億元，與明年資本支出預算約略持平。
20.促進國內經濟成長，中央銀行總裁彭淮南指出，台灣不必師法安倍三箭的經濟政策，但須積極解決經濟結構問題，他也提出「彭式五劍」！包括一、加速產業結構調整；二、促進薪資成長；三、提高勞動參與；四、多面向參與國際經濟整合以及五、健全財政。
21.立法院昨審查電價公式，藍綠立委皆認為，應剔除公式中每度0.1元的重建成本，經濟部長鄧振中也首度表態，願接受委員提議。至於各界關切的回饋方案，確定以小商家及一般家庭之民生用戶為主，預計1，152萬戶明年首季帳單可直接扣抵近8百元。
在國際燃料價格下跌之際，政府持續對全民創造小確幸。中油公司總經理陳綠蔚昨於立院備詢時表示，明年1月桶裝瓦斯每公斤至少可降新台幣3元，若以20公斤裝桶裝瓦斯計算，可省下60元，但實際價格還是要等本月最後一天才能公布。
22.國際油價此波大跌走勢已長達6個月，市場開始出現跌勢已近尾聲的看法，加上多家能源公司削減投資預算，預示明年產油可能減少，帶動國際原油周四自5年低點強彈，北海布蘭特原油周四勁揚逾5％、重新站上63美元價位，紐約原油亦大漲逾3％，重回58美元大關。(還在低檔，暫視跌深反彈，淡定)
23.為因應中韓簽訂FTA後情勢，及盡快落實廣東自貿區建成，中港昨簽署有關服務貿易自由化協議，於明（2015）年3月1日起實施。屆時，廣東對香港服務業開放153個服務貿易分部門，佔全部服貿的95.6％。
24.中國國家統計局昨公布的數據顯示，房市持續低迷，11月房價已連續第3個月年增率負成長；但在中國人民銀行降息與建商降價促銷下，房價跌幅有所減緩，且成交量更創下今年以來的單月新高。
25.俄羅斯總統普丁（Vladimir Putin）周四在莫斯科舉行年終記者會，對外信心喊話，表示俄國經濟終將復甦，盧布匯率也會回穩。但俄國股匯對此反應不一，股市大漲近7％的同時，盧布兌美元匯率先升後貶，來到61盧布附近。
26.美國與古巴歷經長達50多年的外交中斷後，在天主教教宗方濟各等多方力量促進下，雙方於本周三同意恢復外交關係，同時也宣告美國對古巴的經濟制裁即將終結。
(B)利空消息：
1.LED廠第4季受到淡季影響，營收將呈現衰退，晶片、封裝廠本季營收恐同步衰退10～30％，不過第4季營運已經是谷底。
第4季進入LED產業傳統淡季，晶片廠、封裝廠稼動率同步走跌，晶電（2448）回落至50％，隆達（3698）降至70％左右，因此第4季LED廠營收也相繼繳出衰退數字。
法人圈估計，晶電衰退幅度上看30％、隆達介於15～20％、新世紀（3383）約10～15％，億光（2393）則因為併購的德國WOFI廠仍有部分旺季效應支撐，10、11月營收衰退幅度低於預期，估計第4季營收減幅輕微，可控制在10％以內。
2.高雄石化氣爆刑事調查偵結，李長榮化工（榮化）董座李謀偉、華運儲運領班黃建發、高市府官員邱炳文等12位官商人員，昨被高雄地檢署以業務過失致死等罪嫌起訴。
3.大陸新能源車銷量冠軍比亞迪的股價昨意外暴跌，在香港的H股跌幅一度高達46.9％，創下近2年新低，A股也以10％跌停收盤。市場傳言認為，這可能與美國股神巴菲特（Warren Buffett）減持比亞迪有關。
4.希臘國會周三進行總統改選第1輪投票，結果總理薩馬拉斯（Antonis Samaras）提名的候選人沒有過關，讓外界擔心最終到第3輪投票也可能不會有結果，導致國會解散而讓希臘政局更混亂。
受此影響，希臘股市震盪，ASE指數周三一度上漲1％，但隨即翻黑下跌2％，報844.81點。該指數今年來已下跌逾27％。
5.美國商務部針對兩岸太陽能課徵「雙反（反傾銷、反補貼）」關稅案終裁結果於17日出爐，大陸商務部急跳腳第一時間回應指「將損害雙方產業貿易合作」。
陸媒稱此次雙反結果落地後，估將影響高達30億美元的中國太陽能光電產品出口；其中，聚集許多太陽能光電廠的大省江蘇省，受累出口金額可能不少於13億美元。
6.針對證所稅大戶條款調整為「延後3年至2018年才上路」，美系外資券商主管指出，這樣的結果顯然低於市場原先預期，因為無論是「直接取消」或「將門檻由10億元拉高到50億元」哪種版本，都比延後3年再上路的版本要好，儘管短期內對台股影響不是很大，但長期來看還是會衝擊台股投資信心。
7.以俄羅斯為首的新興市場貨幣近期出現遽貶走勢，引發外界對於新興市場購買力衰退疑慮，宏碁、華碩等NB大廠首當其衝。根據巴克萊資本證券昨進行的敏感性分析，新興市場銷售若下滑20％，對這兩家今年獲利衝擊將分別為7.9％與8.1％。
8.受到外資看空蘋果2015年高峰已過，加上俄羅斯盧布暴跌，外資套現壓力湧現，蘋果供應鏈中的鴻海（2317）、可成（2474）雙雙破底。
9.受到政策箝制、漲高拉回面臨壓力，在即將邁向2015年之際，市場人士預期明年不動產市場恐將進入極地低溫，住宅、商辦價格恐怕將「雙降」，下修幅度上看10～15％，房價保衛戰一觸即發。
10.證所稅大戶條款緩3年有變數！親民黨立委李桐豪昨天表示，不能把責任丟給下一任，將結合在野黨要求交付朝野協商，明確決定大戶條款存廢，若朝野無法達成共識，議案將進入冷凍期，大戶條款即可能明年如期實施。(中性看待)
11.PLATTS報導，國際油價跌破60美元，加上年底庫存跌價損失壓力，下游買盤態度緊縮，遠東區五大泛用樹脂現貨報價支撐力道欲振乏力，全面重挫30～190美元。PS、ABS因上游SM跌幅擴大拖累，大幅下挫95美元、190美元，跌勢慘重。
其次，PP、PVC也因成本支撐、買氣疲軟，聯袂下探110美元、80美元，至於HDPE、LDPE及LLDPE下滑70美元、50美元及30美元。
分析師認為，塑化廠商利差空間受制產品跌勢加劇，恐面臨價量同步縮減窘境；推估12月業績月減幅度約15～20％。