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聯合耐隆 發達集團副董
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來源:財經刊物
發佈於 2014-12-15 21:45
晶圓代工下季營收減1成
行動裝置備貨高峰已過,晶圓代工11月營收減11%至857.8億元,永豐投顧指出,隨先進製程需求減弱及產業淡季影響,預估12月晶圓代工營收再減5~10%。
展望明年首季,受產業淡季及工作天數減少加上基期較高影響,首季營收再減5~10%,台積電(2330)目標價150元,至於聯電(2303)與世界先進(5347)維持中立。
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台積12月續下滑
永豐投顧表示,台積電高階製程需求因蘋果備貨需求減弱而下滑,預估12月營收將持續下滑至656.5億元,月減8.8%,預估第4季營收2186億元,季增4.6%,毛利率49.6%,而稅後純益754.5億元,季衰退1.2%,每股純益2.91元。
雖然台積電未來數月營收,因先進製程需求減弱而出現下滑,但就中長期而言,由於先進製程需求持續增加,且在先進製程市佔率仍居領先地位,帶動未來營運維持雙位數以上成長,維持台積電中長線買進建議,目標價150元。
聯電12月晶圓出貨因產業淡季而持續下滑,加上新事業部門成長動能有限,預估營收將小幅衰退到112.3億元;整體而言,第4季營收362.6億元,季增3%,稅後純益36.4億元,季成長24.8%,每股純益0.29元。
雖然物聯網發展有助聯電8吋晶圓產用率維持高檔,但28奈米技術與產能方面仍面臨挑戰,未來獲利成長趨緩,估明年營收只小幅成長4.7%,維持中立評等。
預估世界先進12月營收19.7億元,第4季營收微降到60.9億元,稅後純益11.8億元,每股純益0.72元,產品組合改變及製程轉換使得毛利率下滑,建議可在明年第1季毛利最低時布局。