高檔融資暴增 提防反向殺多
‧太平洋證券 2009/04/13 08:27

盤勢分析
(一)台股大盤之短中期看法：
(4/10)在國際股市續漲之激勵下，台股以高盤開出，早盤直接跳過5700點大關，多方再下一 城，氣勢如虹，隨即以5788 點再度創下波段新高，加權指數進一步逼近5800點大關面板及金融股全面大漲；惟前一日融資大增50億元，市場籌碼鬆動短線過熱的疑慮大增；午盤過後賣壓再度出籠，多空交戰愈趨激烈，尾盤八大類股全面翻揚。終場以長紅上漲114.16點作收，收盤指數為5781.96點，成交量為1607.62億元。
台股現階段短線壓力、支撐位置：上檔壓力參考：5900~6000點。下檔支撐參考：5095~5400點。
就時間波轉折而言：短線(4/9~~4/16)為重要轉折且下週(4/13~4/16)亦為3955點以來第21週中期波段變盤轉折時刻。在3月月K線大長紅與融券軋空回補後，提防本月前半個月衝高後，下半月傾向拉回整理之可能性高。波段後市仍惟量是問；短線爆量或量價背離後之快速壓回修正；預估(4/10)業績公怖時刻股價應以震盪拉回整理居高，操作上暫以不追高短打為主。且大漲過熱之後，融資暴增提防籌碼鬆動，向下大修正。
(A)國際股匯市:美道瓊指數：7449點為短中期多空分界點。Nasdaq指數: 短線1434點為短中期多空分界點。費城半導體：短線呈相對強勢，200點為短中期多空分界點。上海A股：2140點關卡為短中期多空分界點。現階段以費城半導體指數、Nasdaq指數與上海A股線型較為強勢，為觀盤指標。
(B)電子指數：短線支撐：210~215點 壓力：230~238點。金融指數：短線支撐：590~607點 壓力：665~670點。
(二)電子類股：電子價量背離，量未再創新高；顯示：停券強迫回補、台幣急升及對Q1財報疑慮、資金轉移等因素已潛藏衝擊性再加大。在個股漲幅已大，電子急單、轉單、台幣貶值等利多題材已領先反映，而9日KD極高檔區2度背離後下叉，短線賣訊明確。而部分超漲個股（如IC設計、LED、部分投機性高個股等等，短線皆已出現轉弱之訊號；而電子重量級權值指標股：台積電、聯發科、宏達電、大立光等走勢才是未來電子類股強弱之關鍵。
(三)金融類股：雙卡利率擬調降之利空，將對消金銀行不利。整體走勢相對落後且具技術性補漲之條件；暫以兩岸MOU簽訂在即之題材短線操作。指標股：2882國泰金、2881富邦金、282中壽等。證券股：2885元大金、2854寶來證等。
(四)新台幣升值+新光金之A11大樓以116億元標出，加上擴大公共建設方案在立院三讀過關，鋼鐵、營造股等可望落後補漲，總指標可看：中鋼；而部分營建、資產、觀光飯店等族群漲多暫不追高以逢低短線操作。而推動第2波新興產業行動方案「觀光旗艦發展計畫 」政策面利多之觀光類股，鳳凰、晶華、六福等，逢低可短打。
(五)行政院已宣布「台灣生技起飛鑽石行動方案」啟動，為長期政策作多之生技族群，業績較不受金融風暴之影響：屬超長多族群。強弱觀察指標股：2104中橡、4126太平洋醫學、4123晟德。惟短線漲幅皆已過大，須提高風險意識。
投資建議
現階段操作建議：短線技術面已進壓力區與時間變盤轉折時刻；暫不追高(逢高可減碼落袋) ；操作上宜居高思危。持股務必設好停利(損)點，保留至少5~7成之現金部位，持股3~5成即可，必要時亦可從期指或選擇權方面即時放空避 。