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來源:
財經刊物
發佈於 2014-11-23 15:47
建立多頭部位 留意回檔風險
九合一選舉將於本周六(11月29日)登場,是近年來最大規模的地方選舉,為拉抬執政黨地方選情,政府陸續提出政策利多,加上今年10月選擇權交易量來到1768萬口契約數,創下台灣期交所成立以來單月新高記錄。
元大寶來期貨表示,根據歷年選舉經驗,選前走高機率不低,因此選前可傾向偏多看待,於選前6日收盤前建立買權多頭部位(如表所示),但須留意選前1日的回檔風險,可於選前2日將部位平倉,若投資人可承受風險較高,可至選後1日再行平倉。
由於價差策略成本相對較低,投資人可利用買進價平買權和賣出價外兩檔買權作買權多頭價差策略。舉例而言,假設選前1個交易日進場,當時台股收盤價為8954.38點,投資人可以四捨五入法,定義價平買權為9000買權(Call),價外一檔是價平點數+100點,價外二檔買權就是9200買權(Call),若屬於保守投資人可於選後1日出場,若投資人風控能力較佳,可於選後5日平倉,多頭價差相對成本較低,也能有較控制下檔風險。
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