MoneyDJ新聞 2014-11-20 08:13:33 記者 新聞中心 報導
「摩根台灣投資人信心指數」最新結果出爐，2014年第四季台灣投資人信心指數92.8，較前期（2014年8月）明顯下滑12.5個基準點，為今年首度跌至100之下，為今年最低點。今年情況與去年相似，台灣投資人信心全年谷底均落在第四季。
摩根投信執行董事邱亮士表示，今年前三季，台灣投資人信心可說是處於相當樂觀的氣氛，儘管當時偶有QE退場、烏俄衝突等利空干擾，但全球股市仍緩步上升，鼓舞投資人信心。不過，進入9月初，愈接近QE退場時點，市場開始預期美國升息時程，反觀歐洲和日本經濟數據不佳，IMF下調全球經濟成長率等利空，均成為投資人獲利了結的理由，讓MSCI世界指數在一個半月內迅速下跌近10%(9/3~10/16)，全數回吐之前累計的全年漲幅，導致第四季投資人信心跟著盪到谷底。
邱亮士說，今年台灣投資人信心其實和去年走勢相當類似，都是前三季走高，之後在第四季滑落到該年度低點，就連第四季台灣投資人信心指數92.8也和去年第四季相去不遠。
進一步檢視組成台灣投資人信心指數的六大指標，本次全數滑落至今年低檔水準（新低或次低），除個人投資組合增值可能性仍維持在100之上，其餘皆跌破100大關，顯示投資人信心隨金融市場震盪而明顯回檔。與前期（2014年8月）相較，本次六項指標減少幅度由大到小依序為「台灣經濟景氣」（-16.1）、「台灣股市」（-15.0）、「自己投資組合未來六個月增值可能性」（-13.1）、「台灣整體投資市場環境與氣氛」（-12.5）、「全球經濟景氣」（-11.1），及「台灣整體政治環境與兩岸關係」（-7.2）。
邱亮士認為，由於台股比國際股市早一步回檔，讓投資人對台灣相關指標的信心比對全球經濟景氣更弱勢。然而，有趣的是，投資人對本身投資組合未來六個月增值可能性仍維持在100之上，意謂投資人可能已經做好面臨金融市場震盪的準備，對未來仍有樂觀期待。現階段，面對美國QE結束、日本加碼變型版QE，歐洲經濟數據疲弱等多方數據，金融市場可能盤整以對，他建議投資人以多重資產為核心，衛星配置亞洲股票和高收益債券，以攻守兼備的投資組合面對2015年。
社會民生指標部分，由於國際油價下滑，國內通膨壓力減緩，本次調查不到八成（79.9%）投資人預期未來半年台灣物價會持續走揚，該比率較上期（2013年8月）續降5個百分點，為去年10月以來低點。至於對房價看法，在本次調查中，40.9%投資人認為未來半年房價會走高，雖與前期相較，該比率略見回升3.4個百分點，但仍處於低檔，氛圍與2012年初相仿。
邱亮士分析，除了政府平抑房價和物價政策外，今年全球景氣除美國一枝獨秀外，歐日央行持續寬鬆、中國經濟成長趨緩、油價下跌等，均讓全球通膨壓力降溫，同時反映在台灣投資人對物價走揚預期連續第二季下滑。同樣的情況也發生在台灣房價預期，以僅四成投資人認為房價續揚有望來看，可說目前房市熱度仍處於低檔。
檢視投資人過去半年投資成果，根據本次調查顯示，海外投資賺錢者比率微升至53%，為連續第二季上升，並創下2011年7月以來新高。其餘，不論是整體投資或台股投資，賺錢者比率雙雙下滑，分別降至48%和43%，同時賠錢者比率亦雙雙上升，尤以台股賠錢者比率增加最多。
邱亮士說，今年9月初，台股和全球股市都面臨一波約10%的跌幅(彭博，統計期間9/1~10/17)，對照前九月的樂觀氣氛，此波回檔給了投資人相當震撼，導致投資人賺錢幅度大幅縮水。不過，若仔細檢視，其實有投資海外者的賺錢比率不降反升，意謂只要投資標的夠分散，不是只有押寶單一市場，則可有效減緩投資組合受傷的程度。
展望未來，邱亮士認為，全球景氣復甦速度放慢腳步，目前看來，還是以美國和受惠美國復甦的投資標的人氣最旺，面對多樣化的經濟情境，在做好風險控管之際，建議佈局多元資產，以兼顧收益並追求資本增值為首選。