永豐期貨台指選擇權盤後－中小型股重挫人氣退潮 台股持續偏弱收黑
2014/11/18 15:47 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週二下跌27點收在8872點。價差方面，台指期正價差縮至12.93點，電子期為正價差縮至0.45點，金融期正價差縮至1.8點，摩台期正價差縮至0.34點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉買超8.37億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼5231口，淨部位轉為空單1392口，其中外資多單減碼2056口，淨部位轉為空單506口，自營則是多單減碼3010口，淨部位轉為空單1555口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼4075口，淨多單增至5589口，反應目前大額交易人對台股後市看法似乎較法人更為樂觀預期。
行情走勢方面，前日美股小漲小跌，日韓股市同步開高，帶動週二台指期早盤亦跳高開出，不過開盤即為當日最高點走勢再度轉弱，價位一路震盪走低由紅翻黑，接近尾盤在金融期轉強帶動下出現小幅拉抬，終場台指期仍以下跌黑K作收。由技術面觀察，週二大盤震盪走低再度以黑K作收，收盤價位已跌破月均線之下，短線空方力道有轉強跡象，且價跌量增使得盤勢持續下探支撐可能性提高，不過以當日盤面結構來看，權值股明顯具抗跌撐盤的意味，預期指數於選前仍難脫離區間偏弱整理格局，操作上建議暫降低持股部位以區間操作為宜並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，11月份買權集中在8900-9000點，賣權則集中在8800-8900點。未平倉量部份，買權大量區集中在9100點，而賣權大量區集中上移至8800點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.06降至1.0，顯示目前選擇權籌碼面呈現中性結構。11月買權平均隱含波動率由15.24%降至14.55%，賣權平均隱含波動率由11.83%降至8.93%，買賣權同步下降，在短線走勢持續偏弱整理情況下，操作上建議於8800-9100點以買權空頭價差策略因應。
近期上市的台灣50、寶滬深與FB上証等三檔ETF期貨，以寶滬深成交量439口為最活絡商品。