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李良榮 發達集團副董
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來源:財經刊物
發佈於 2014-11-15 20:33
傳產募資 總額衝500億 著眼兩岸東南亞商機 擴張腳步不停歇
造紙、製鞋代工與飲料包材等傳產業,著眼台灣、中國及海外擴張並充實營運資金,下半年掀起一波募資潮,金額超過200億元,若包含評估中的海外股票上市案,總額甚至上看500億元,顯示傳產業為卡位中國內需成長與東南亞中長期商機,並未放慢投資與擴產腳步。
工紙大廠榮成(1909)正評估將中國事業在A股或港股上市,以籌募今年9月宣布的18年來金額最大中國投資案與未來海外擴張,所需龐大資金,初步要看外資下周起透過滬港通投資A股狀況,對陸股的流動性與本益比的可能改變。
榮成A股或港股掛牌
榮成9月宣布,將在湖北荊州新建工紙廠,總投資額達9億美元(277億元台幣),規劃年產能150萬噸,單廠年產能就超過目前正隆(1904)或永豐餘(1907)的中國工紙總產能,預定2017年起分階段投產,未來可望使榮成穩居中國產能前3大工紙業者。
榮成主管說明,陸股本益比可達20倍以上,惟市場以散戶為主,股價波動相對較大,且目前還有500多家中國企業排隊等著上市。
至於港股上市審核較快,只要2~3個月就能完成上市審議,市場結構以法人與國際資金為主,且中國主要對手玖龍紙業與理文造紙,都在港股掛牌,有比價效應空間,惟港股造紙業本益比僅約12~15倍。
榮成董事長鄭瑛彬曾表示,中國事業在哪裡掛牌,本益比將是首要考量,2次募資能力(SPO)也是重要因素,「因為造紙業在資本市場上籌資,不會只募1次就結束。」
正隆銀行聯貸60億元
本周榮成董事會也通過,以第一銀行為首的65億元台幣銀行聯貸案,主要用於彰化二林廠及高雄路竹廠資本支出、償還既有負債,並充實中期營運資金。
為因應未來3~5年擴產需求,9月正隆與一銀簽署5年期的60億元聯貸案,是過去5年正隆金額最大聯貸案。正隆董事長鄭舒云表示,近年來正隆秉持深耕國內、強化海外的雙軌策略,60億元聯貸資金對未來持續擴張,有很大助益。
國內傳產業募資概況
宏全現增10月底生效
製鞋業龍頭寶成(9904)子公司、主要做海外鞋業轉投資的寶興投資,本周則與銀行團簽署5年期的3億美元(92億元台幣)聯貸案,用途是借新還舊及充實營運資金。
另外,飲料包材大廠宏全(9939)現金增資案10月底生效,以每股52元發行5000萬股,預計募集26億元資金,是宏全股票上市以來規模最大的增資案,將投入中國與東南亞的產能擴充。