2014/11/04 11:25 【時報記者沈培華台北報導】
世界先進 （5347） 受到晶圓三廠製程轉換影響，第四季毛利率持續面臨下滑壓力。外資估世界先進今年全年EPS約3.2元，但對世界先進明年多空看法不一。
麥格里認為，世界先進短期毛利率承受下滑壓力，但這只是個過渡性的問題，預期世界先進明年第一季毛利率即有機會改善；對世界先進評等仍是優於大盤表現，目標價維持50元，並看好現金殖利率可支撐股價。
巴克萊表示，預計世界先進2015～2016年的獲利成長率不到二位數，對股價表現抱持謹慎看法。
針對短期營運，世界先進第三季庫存周轉天數提高至49天，預計第四季可能持續上升，另就世界先進收購8吋晶圓廠擴充產能，巴克萊認為新廠可能繼續侵蝕世界先進的毛利率，加上電源管理IC的成長動能放緩，使得公司明後年成長力道相對趨緩。
瑞信對世界先進看法則是中立，維持目標價50元。瑞信認為，晶圓三廠明年中完成轉換至驅動IC及電源管理IC，取代原本的記憶體，有助改善世界先進的毛利率。
整體而言，上述三家外資預估世界先進今年第四季獲利比第三季微降至持平，今年全年EPS約為3.2元；但對明年看法不一，預估世界先進明年獲利持平至成長近2成，差距頗大。