權證教戰／人氣退潮…盯3電1金
【聯合晚報╱群益證券衍生性商品部】
2014.10.26 02:28 pm
連續兩周台股均在周五出現實體黑K的走勢，如果以全周的角度觀察，收盤價位均僅較周低點略高，連挑戰年線的機會都未呈現，相較於美股的V型走勢，NASDAQ甚而產生高點測試50MA，對於台股持續於年線下方，可能需留意是否為個別因素？如大戶條款所形成的阻礙，又或是基於美元走勢所形成的資金移動效應？在外資削減空單與成交量能下降下，價格的波動性仍然維持，對於權證交易仍具基本條件因素。
大立光 上周人氣指標
蘋果與美韓半導體業者季度營運表現佳，帶動相關股價與指數的上漲，台股相關族群持續為市場可觀察的交易對象。同時在上周低點未跌破8600下，短期內指數型認售部位的交易傾向於短線交易的價差目的，系統性的避險型交易仍有進一步價格確認的必要，因而過度偏低近月期貨價格的履約價，似較無交易的必要。
統計至上周四的市場交易狀況，以成交值的統計，市場的認購比為58.5%，以張數的計認購比則為71.6%，但在市場量能下降下，10/23權證成交占大盤比突破至4.47%，市場最大的壓力應仍在人氣的退潮。上周最主要的交易需求集中在測試2000元關卡的大立光，以成交值的觀點幾占總體權證市場的18%，成交張數亦達11%以上。從認購與認售權證分別觀察，大立光的認售權證市場大幅停利，4個交易日賣回逾4.1萬張，認購權證則買入12萬張。
市場在認購權證的新增交易需求上，另有股價急速下跌的伍豐與南僑，此外宏基、寶滬深、F-TPK與國統等亦受認購方的加碼。認售權證在上周的新加碼需求明顯大於認購權證，除指數與權值型標的外，鈊象與漢微科的市場需求明顯上升，而F-TPK認售的新單需求亦相對明顯，呈現交易者在認購與認售雙向加碼的現象。F-TPK的業績數據明顯不如預期，但在股價已先行出現跌破區間的明顯下降走勢下，財報的公布反而造成股價的強力反彈，10/24明顯逆勢的走勢，以及投研機構對其後續展望值，均值得進一步關注後續的交易機會。現階段股價波動性極大，日中高低點振幅亦高，權證交易相對有空間，唯需注意部分權證的流通在外狀況以及報價的價差，避免介入價差比不合理的權證。
群創與友達 值得觀察
在台股未呈現進一步壓力前，蘋概、半導體、面板與金融等仍為基本觀察對象，特別是上周持續走高的蘋果股價，如無明顯修正走勢，仍提供台股交易與權值支撐上最重要的憑藉。儒鴻的上升趨勢，及與聚陽的相對勢關係，亦仍為市場交易上可繼續留意的對象，相關權證如群益KH(080822)、JL元富(082207)等。面板族群上周五雖出現修正，但短期升勢提供挑戰半年線機會的群創與友達，嘗試挑戰高位區間的面板驅動IC廠聯詠與頎邦等，亦可觀察價格動能是否持續。相關權證如6X群益(083127)、6U群益(083124)、JV元富(082272)、V3群益(715097)、富邦QR(714770)等。