高盛：看好CULV NB概念股
【聯合晚報╱記者戎鵬丞/台北報導】 2009.04.03 02:58 pm
CULV NB題材夯，高盛證券亞洲科技業研究部主管金文衡看好此一題材，調高了宏碁 (2353)和可成 (2474)的目標價，從55元和72元分別調高至60元和86元，認為隨著該產品的推出，加上可成的觸控面板可望打入一線大廠供應鏈，兩檔股票都有機會在短線上出現一波漲勢。
金文衡指出，宏碁優異的產品/價格策略，可望將小筆電的成功經驗複製在CULV NB上，尤其戴爾和聯想都是採取跟蘋果相同的高價超薄NB策略下，宏碁主打低價，推出時間又領先其他對手，加上螢幕尺寸又多，表現可望超越對手。
除了CULV NB外，中國PC下鄉也有助於宏碁提升在中國的市占率，將今明兩年的營收和獲利預估都調高，每股獲利上看4.87元和4.67元，評等維持「中立」。
至於可成，金文衡指出，小筆電雖然對可成的金屬機殼業務不利，但CULV NB可望扭轉此一現象，尤其在其他零組件價格下跌的情況下，客戶對於採用金屬機殼的意願已有提升，只是市場不應對於毛利率有太高期望，因為客戶希望減少塑膠和金屬機殼的價差。
金文衡指出，除了CULV NB有助於金屬機殼需求外，可成的觸控面板也有所斬獲，目前有一線大廠正在考慮是否採用，如果順利，將有助於產能利用率和營收回升。
考量客戶可能要求調降金屬機殼價格，金文衡將第一季的毛利率預估從41%降至37%，但調高下半年的獲利預估，雖然今年每股仍維持7.53元不變，但明年調高4%到7.18元。而在能見度轉佳下，合理本益比從10倍調升至12倍，使得目標價也獲得調升。
【2009/04/03 聯合晚報】@ http://udn.com/