【聯合線上企劃／MoneyDJ精實新聞 報導】
第三季在機會與挑戰並存中即將畫上句點，迎接第四季，市場必須面對美國QE 的退場、升息時點的觀察、地緣政治風險的變化、全球經濟復甦的態勢，年底前勢必也是充滿變動與投資契機的季節。富達證券建議，股債的均衡配置仍是迎戰市場波動的最佳利器，其中股票部位應以股票入息基金為核心配置，固定收益則應首選高收益債系列基金，透過息系列產品的分散佈局，才能在年底前持盈保泰、締造投資佳績。
雖然美股頻創新高，8 月份美國消費者信心指數也展露高度信心，但市場投資氣氛仍在樂觀中隱藏著謹慎與擔憂。根據 8 月份美銀美林股票基金經理人調查，在地緣政治紛擾下，打亂了全球經濟復甦腳步，也使基金經理人心態轉偏保守，現金水位也大幅攀升至 5.1%，至 2012 年 6 月以來的高水位 （資料來源：BofA Merrill Lynch， Global Fund Manager Survey， 2014.8.12）。證券業者建議，目前樂觀中見謹慎的階段，股票入息基金中的高息股，相對波動較低，同時亦能掌握股市成長契機，增加收益空間，同時，投資人如在固定收益部位中增加高收益債，利用這些息系列產品，追求精彩收益會更具機會。
至於市場擔心的股市追高風險，以全球經濟火車頭美國為例，股市後續仍有上攻機會。富達證券表示，美國的貨幣政策已成功刺激實質經濟成長，未來貨幣正常化的調整是相當恰當的，其實投資人不需過度擔憂相關風險。而且，美國經濟基本面還受到不少結構性的『復興』所支撐，如頁岩氣革命、預算赤字改善以及強勢美元等 3 大利多。換言之，透過全球股票入息基金參與美國等成熟市場的經濟成長，搭配息系列產品增加固定收益部位，會是現階段較穩健的投資做法。
富達全球入息基金丹尼爾‧羅柏斯（Daniel Roberts）也指出，未來股利將會變成股市總報酬中很大的考慮因素，而擁有強力連鎖、強勁資產負債表、合理投資評價的企業，可望提供穩健收益、維護資本潛力。此外，由於該基金單一個股的持股比重不超過 4%，這類股票入息基金較能在震盪的環境中，以低風險、低波動追求較高收益機會，可說是息系列產品中不可或缺的部位。
在固定收益的配置部分，高收益債也是息系列產品的必備要素，其中亞洲高收益債以較佳基本面、較高收益率，更是核心標的首選。富達亞洲高收益基金經理人布萊恩‧柯林（Bryan Collins）便認為，市場預期從明年中之後美國聯準會將逐步升息，但其實影響比較大的是存續期間長的美國長天期債，而亞洲高收益和美國債券連動度極低，發債也多以美元幣別計價，並不會造成匯率波動，因此整體影響相當有限。此外，亞洲高收益債主要報酬率來自票息收益，預期今明兩年都在 7％左右，整體來看仍相當具有吸引力。整體來看，無論是股票入息基金、或是高收益債基金，應是目前投資人重新檢視資產配置時需重新納入的投資首選。