外資避險 空單達1.7萬口 2014-09-22 01:07工商時報記者黃鳳丹／台北報導
上周五台指期上漲24點收9，265點，但外資卻連2日加碼淨空單，專家表示，美元強漲，全球資金持續回流美元計價商品，外資為了避險，上周五再加碼淨空單3，097口，累計達17，714口，創下近月合約新開倉後新高，惟自營商則偏多操作，土洋對作，多空激戰。
統一期貨分析師李宗霖指出，美國10月將結束資產購債計畫，預計明年升息，美元持續強漲，資金逐漸撤出新興市場，觀察MSCI新興市場指數本月以來，跌幅已達2.9％，近月以來，亞股當中，除了因滬港通加持的陸、港股持續走揚，日經指數則因國內貨幣寬鬆政策而上漲，台股便相對弱勢許多。
李宗霖表示，全球資金持續流向美股、港陸股，以及9月以來台股量能萎縮，是當前兩大隱憂，使得台股走勢弱勢反彈，目前台指期市場多空勢均力敵，上周五台指期多方於尾盤大舉拉抬，應是預期今日加權指數開盤會持續開高。
日盛期貨分析師牟宗堯表示，台指期呈現土洋對作局面，9月上旬大波段跌幅後，台股受到半年線支撐，且上周不確定性因素解除，本土資金開始以買盤進場，然而，外資卻在9月合約壓低結算後仍持續作空，看來資金勢必陸續撤離，全球資金回到美元計價商品，外資因而持續調節多單。
牟宗堯指出，外資上周五減碼多單，加碼布局空單達43，385口，淨部位攀升至17，714口淨空單，創下近月合約新開倉以來新高水位。而前十大特定法人也加碼淨空單1，093口，累計至12，847口，其中光是空單就高達33，603口，高於平均水位。
此外，牟宗堯表示，雖然自營商在期貨加碼2，451口淨多單，累計至7，363口，但在選擇權淨部位卻有高達11萬口淨空單，較前一日增加1萬6，682口，且於現貨市場賣超3.6億元。牟宗堯推估，台股短線上偏向三角收斂，上不去，下不來，支撐區間則在9，100點。
永豐期貨法人部專業經理謝明昇表示，從選擇權成交量觀察，10月買權集中在9，500點，賣權則在9，000點，而未平倉量部份，買權大量區集中在9，500～9，600點，而賣權大量區則在8，900～9，000點，全月份未平倉量put／call ratio值由0.89升至0.92，仍小於中性值1，反應選擇權籌碼面仍持續為偏空結構。
謝明昇指出，10月買權平均隱含波動率由11.28％升至11.65％，賣權平均隱含波動率由12.46％降至11.36％，買權升、賣權降，操作建議仍以賣權空頭價差策略因應。