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編福 發達集團專員
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來源:價值投資
發佈於 2014-09-21 21:14
投顧:藥證有望到手 看好國光
2014/09/21 18:15 中央社
(中央社記者羅秀文台北2014年9月21日電)看好年底有機會取得中國大陸流感疫苗藥證,加上第4季是流感旺季,具備防疫概念,富邦投顧建議加碼國光生技 (4142) ,目標價37元。
富邦投顧指出,國光2012年完成無菌充填新廠,年產能達1000至2500萬劑,但目前產能利用率仍低,因此持續虧損。國光致力發展外銷市場,已申請大陸流感疫苗藥證,今年底有機會取得,並將跟大型集團簽署銷售合約,以介於國外藥廠及本土廠商的定價切入市場。
大陸市場一年疫苗需求達4300萬劑,台灣僅300萬劑,相當具有想像空間,預估2015年銷售有機會達100至200萬劑,長期目標取得10%市佔率。
另外,富邦投顧指出,國光與中國大陸原料藥廠天道已進行合作一段時間,天道是全球最大抗凝血劑原料藥「肝素鈉」生產廠商,國光將代工充填針劑後外銷至歐盟市場,已申請歐盟藥證,目前天道仍需補件部分資料,預期2015年第2季有機會取得藥證,未來年銷售量可達1000萬針以上,貢獻營收約新台幣3億元左右。
富邦投顧預估國光今年營收4.65億元,年增12%,主要增加部分為外銷Crucell流感病毒原液,另外國內銷售日本腦炎疫苗亦小幅增加,預估2014年每股虧損1.77元,較去年每股虧損3.25元改善。
2015年在中國大陸疫苗訂單及歐洲針劑銷售貢獻下,營收可望成長67%,來到7.76億元,每股虧損再縮小至1.17元。