2014/09/17 11:38 【時報記者王逸芯台北報導】
蘋果iPhone首日預購400萬支創佳績，為供應鏈前景增添想像空間，第四季起將更明顯放量，且iPhone 6 Plus比重也將明顯提升，法人除首選大立光 (3008) 將受惠外，並點名留意美律 (2439) 、華通 (2313) 等，法人指出，美律下半年切入iPhone Speaker供應鏈，且小量供應iPhone 6 Plus，下半年營收獲利將同步增溫。
法人指出，目前新iPhone 6/6Plus在第三季和第四季上游供應鏈之備貨量最新預估分別為2200萬支以及5800萬支，研判整體需求確實遞延放量至第四季，下半年需求並未下修，而其中iPhone 6對iPhone 6 Plus之訂單比重，由第三季的80%、20%之比重，預估至第四季轉為接近66%、33%之比重，預計第四季起iPhone 6 Plus呈現明顯上揚，預估將使相關供應商受惠。
因目前供應鏈表示放量時點之遞延效應，使第三季出貨未如預期水準，惟遞延使第四季增幅將顯著高於往年，因潛在上修及遞延效應，法人仍看好族群第四季表現，甚至因備料狀況之調整，以及iPhone 6Plus之規劃出貨時點原先已晚於iPhone 6，可能使iPhone 6供應鏈尤其是Plus供應鏈需求在2015年第一季出現淡季不淡，加上中國市場並未列首批銷售區域，預計未來中國上市後，使後續銷售狀況及動能具有延續性，應優於市場之預期，第四季應可期待上修之機會，2015年第一季亦不需過度悲觀。
相關受惠族群除首選長期受惠鏡頭規格升級趨勢的大立光外，由於美律下半年首度切入iPhone Speaker供應鏈小量供應iPhone 6 Plus，未來業績想像性提高，且下半年營收獲利將同步增溫，預估2014、2015年稅後EPS分別落在9.2元及12.18元，目標價維持215元，再者，華通雖非單純供貨6 Plus，惟在iPhone需求良好及調整機種配比下，可能拉長備貨時間，有助於PCB供應商華通於iPhone訂單之延續性。