操盤心法－資金鬆、旺季到、外資回籠 再戰前高9，600 2014-08-30 01:36工商時報兆豐國際投顧協理王顗鈞
國際金融情勢分析：
國際地緣政治利空趨緩，Fed主席葉倫再次為寬鬆政策辯護，預期9月中FOMC會後將繼續減少購債，10月底QE完全退場；但Fed還會保持寬鬆政策一段時間，不必太早擔憂提前升息，年底、甚至明年Q1資金情勢仍有利股市。
台灣近期公佈7月景氣對策信號連6個月綠燈、領先指標連5個月微降；國發會認為，進入旺季，目前出口、消費、投資均有利於景氣燈號繼續維持綠燈；至於領先指標過去曾連7個月微降、但最後景氣並未走緩，何況目前同時指標連15個月上升，未來經濟前景審慎樂觀。
道瓊前波因地緣政治利空而跌破半年線、下探5月中盤整區低點16，350後開始強彈挑戰前高17，150。強勢Nasdaq更維持在季線、前波盤整區低點4，350之上整理再強攻過高，憑藉的就是科技業今年Q2獲利YOY成長達13％的優異表現。下半年旺季效應加持，預估S&P 500企業、科技業Q3獲利YOY都有機會繼續成長6％以上並創新高；加上蘋果9/9發表iPhone 6，有利於美股、特別是科技股繼續盤堅趨勢。
台股展望：
台股8/8最低回探9，014半年線後，近期因全球資金寬鬆、美股大漲、外資再買超，大盤恢復千億量能並強攻收復季線，可望再震盪盤堅挑戰前高。至於能否續攻9，859（07年次貸前高點），須再觀察11月底七合一選舉前後、對股市投資者的心理影響，以及Fed升息預期變化、外資動態。
技術籌碼面及操作策略：
外資今年上半年買超台股95億美元，僅次於2009年之買超156億美元，占台股市值比率創下37％新高。7月以來外資買超重心曾短暫轉移至韓股，累積買超54億美元（上半年僅29億美元）。但外資短暫調節台股後，8/15以來連買10天、累計買超530億元（17.5億美元）。預期在全球資金寬鬆，歷史經驗外資從8月下旬至10月中，慣例買超台股的情況下，外資買盤逐漸回籠，有利於台股再一波漲勢。
近期金融股藉半年報亮麗、9月可能會有兩岸會議利多、外資買超，再度挑戰前高，技術面最強，預期後市盤堅續創新高機會大。電子半導體未脫盤整；受惠iPhone 6相關概念股最強，機殼、組裝代工強勢個股領先創新高，其他如物聯網、IC設計、LED、TFT也有強勢個股表現。
一項調查顯示，預估目前仍有2億支iPone 4S以前世代的產品還在使用中、iPhone 5也有9，000萬支；且六成蘋果迷在新產品推出後兩年內會有舊換新的意願。市場普遍預期蘋果首支大尺寸iPhone 6上市後將空前熱賣，年底前銷售上看6，500萬至8，000萬支，明年上看1億支或更多。蘋果股票一拆七後，最近盤堅站上100美元，屬歷史新高。台股iPhone 6相關概念股近期漲幅雖不小，但在預期熱賣、下半年營收獲利爆發成長支撐下，仍有機會繼續盤堅創高。至於傳產股塑化、生技短暫利空出盡作跌深反彈，操作標的仍以受惠中國經濟回穩、上證突破、金九銀十利多之績優中概股較佳。