擇強操作 中期壓力在5600點
‧日盛投顧 2009/03/26 08:13

1.週三亞股在美股小幅壓回之下呈現震盪走勢，但是台北股市僅開盤受到美股小幅影響在9點30分營建與電子帶動轉強之下，一路緩歩走高，12點過後出現短多獲利回吐賣壓，尾盤在面板與半導體股以及鴻海集團股帶動之下，終場上漲104點以5346點作收，成交量放大到1473億，呈現價漲量增格局。
2.在技術面上，指數在週一守穩5日線收紅k棒，週二跳空小十字線，週三再度突破創波段新高來到5346點，只要5日線不破之下，短多格局仍然不變，但在做多過程中仍要留意在指數過高同時，日KD與MACD都呈線背離型態，也就是指數過高但KD與MACD皆未再創新高，這種型態的出現意味著大盤隨時有壓回修正風險，但在上升趨勢線以及5日線未破之下，仍偏多不變，在點位上5124點不破情況下，對多方有利，上檔壓力5600點。
3.就籌碼面上，週二資減券增，顯示空方在指數強軋過程仍未放棄希望，而在4月3日有高達13萬張融券回補壓力之下，短期內軋空力道仍然存在，從中期籌碼來看，只要資券變化上不要出現一面倒的情況下，原偏多趨勢不易改變，在價量結構上，5125點出現價量背離後的小修正段之後再度放量過高，週三量能來到1469億.價量配合仍然健康，只要不出現高檔放量長黑或是量縮盤整過後的跳空下跌，則指數縱使回檔修正技術面的背離型態之後，仍有續創波段新高實力。
4.就類股結構上，當前市場由於量能放大，電子成交比重也略有回溫，使得盤面上呈現百花齊放的現象，也可說是各類股各擁題材各自表現為主，就週三而言，兩大權值類股，電子股補量過高，多方呈現量縮震盪，需補量方有再度轉強機會，目前仍以擴底為主，非金電族群則是領先放量過高的族群，其中強勢類股營建，資產持續走強，落後股造紙、汽車等週三放量突破，形成強者續強，弱者轉強型態，仍為當前操作重心不變，原則上當前各類股皆有表現機會，只要各族群指標股未轉弱之前，持股續抱。
類股走勢分析：
1.權值電子股：電子股週三佔大盤成交比重65%，鴻海家族的鴻海、鴻準分別有5%與4%以上漲幅，聯電則爆量18萬張攻上漲停；聯發科因業績有機會超過財測，漲幅也有5.76%，面板股的群創、奇美電也有亮眼表現，成交量都明顯放大。
2.傳產股：傳產造紙類股上漲5.31%(士紙、永豐餘在產能提高的題材帶動下漲停)，營建股續漲3.42%(皇翔、太子視為指標)，電器電纜上漲3.24%，汽車類股上漲2.62%，紡織纖維則上漲2.49%。
3.ＮＢ股：目前NB產業的訂單能見度已經延長到5月份，由於中國、美國與新興市場的需求都回溫，第二季的NB出貨預估由「季增8%」提高至「季增11%」，上看2700萬台。電子產品的需求優於預期，從一開始的急單到現在延續至第二季，成為年初台灣電子廠商能夠儘速走出無薪假困境的主要因素，小筆電部份仁寶自去年11月14.65元觸底，第一波起漲未能克服季線而壓回，整理至開紅盤後即一路揚升，季線的克服是股價漲勢得以確立的具體指標，波段的漲幅已近七成，惟仍不及於緯創(3231)自谷底17.3元緩步盤堅，3月隨大盤急拉攻至波段高點37.5元，漲幅高達1.17倍。雖然緯創前兩月出貨表現不如同業，不過3月份開始有宏?眭熒s機種挹注，出貨動能可望回溫，3月出貨可比2月份150萬台成長25-30%，達到190萬台左右，第二季則可望比第一季500萬台成長10-15%。
4.山寨機概念股：2454聯發科為高價軋空指標，亦具券資比高的籌碼優勢，中國電子產品的需求優於預期，從一開始的急單到現在延續至第二季的短單，成為年初台灣電子廠商能夠儘速走出無薪假困境的主要因素，以山寨機為主的聯發科為例，1月營收就率先逆勢成長，由12月的39億跳增三成以上至51.5億，2月續揚至57.6億，3月合併營收更傳出上看百億（創歷史單月新高，月增率將有二成水準），且3月之後的4月營收仍可維持3月水準，市場普遍擔心的5窮6絕也不會看到。由此帶動的包括手機週邊如小面板、記憶卡等都可以留意(相關產品也多傳出有缺貨狀況，促使廠商間備貨態度轉趨積極)。
短線價量齊揚，強勢股只要不破五日線多單續抱無妨，但需留意技術指標背離所造成之多方壓力。中期壓力在5600點，資金在各類股間輪動得宜，傳產原物料、電子、生技等類股皆有表現之下，擇強操作即可(惟留意3955點反彈第21週轉折在四月第二週)。