穩懋Q3營運動力足 認購看旺
【工商時報╱記者吳姿瑩／台北報導】 2014年08月11日04:10
砷化鎵代工大廠穩懋（3105），受惠蘋果鋪貨動能漸強，至7月連續5個月營收成長，8、9月持續樂觀，公司樂見第3季優於第2季展現旺季動能，並指出受惠高階產品以及出貨提升利用率，毛利率將同營收雙升，展望樂透。
穩懋展望轉明朗、漸入佳境，加上公司股價位於歷史低檔，近日較台股表現抗跌並且上漲，上周五（8日）穩懋緩步攻堅走高，終場上漲2.26％，收盤價27.15元，外資法人也自公司法說會8月6日後，於7、8日連續兩天買超，合計近兩日買超5，833張。
穩懋認購權證留意到國票WR（713478），價外13.75％，剩餘天數126天，實質槓桿4.53倍；XB凱基（713203），價外18.17％，剩餘天數166天，實質槓桿3.51倍；元富PD（713191），價外9.59％，剩餘天數166天，實質槓桿5.38倍。
穩懋表示，從第2季營收較高成長來看，顯示第1季營收是谷底且在第2季彈升，可以感受到客戶建立庫存需求，今年將回歸往年淡旺季走勢，營收高峰可能出現在第3季，並且有基礎建設較高成長表現，毛利率將維持上季水準，產能利用率單月有機會回歸到90％以上。
穩懋7月營收9.64億元，月增5.14％，穩懋表示，自6月起產能利用率已經恢復80％以上，7月也持續走高，第3季單月可能看到90％，因此營收及毛利率都有向上動能可期。
相較於去年同期，穩懋第2季營收24.61億元，仍較去年衰退22.7％，實屬去年第2季為公司歷史高點，貢獻來自於手機non-hand set，不過以絕對金額來看，較高毛利率的Infra.（基礎建設）這塊較去年同期成長30～40％，預計全年將維持在此區間的高標甚至超過40％，加上經營績效跟成本改善，獲利表現將持續優於營收。