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來源:基金   發佈於 2014-08-08 17:05

債市震盪 債券組合型基金現優勢

債市震盪 債券組合型基金現優勢
2014-08-08 工商時報 【記者呂清郎/台北報導】
美歐擴大對俄制裁措施、阿根廷爆發違約事件、葡萄牙銀行債務問題等負面事件影響,衝擊風險性資產表現,高收益債在7月表現也因而受影響,美高及歐高收7月出現下滑,亞高收表現仍為正報酬,7月33檔跨國債券組合型基金亦有4檔為正報酬。
法人指出,這顯示債券組合型基金透過基金在成熟國家公債、新興債、高收益債、投資等級債等多重複合債券的靈活組合布局,適合穩健型投資人。
群益亞太新趨勢平衡基金經理人沈宏達認為,外資今年以來持續流入亞洲各國,支撐股市表現,建議採取穩中求勝投資,就以股債彈性配置的亞太平衡基金為主軸,掌握亞洲資產全面增值契機,同時有效降低投資風險;穩健型的投資人可挑選配置有亞洲股債的平衡型基金進場,同時掌握股債步上漲雙重契機。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克分析,經濟基本面良好、企業更重視股東價值,回顧2010至2011年企業致力於降低債務、展延貸款以及減少利息費用,改善其資產負債表。
他指出,但隨經濟持續復甦,企業焦點轉至股東,企業提高股利發放,今明兩年這樣的趨勢可望持續,具有股利題材的類股仍是未來投資焦點,同時也透過庫藏股買回以及策略性併購等方式,提升企業價值,目前股票投資比重超過六成,並以具股利題材的普通股為主要投資標的。
日盛金緻招牌組合基金經理人鄭鼎芝表示,國際陸續出現利空事件,使得債券市場短期波動加大,長期面來看,則要追蹤美國薪資及通膨數據,由於7月中以來風險性資產出現較大修正,短期應有反彈機會,資產配置上建議將重點放在亞高收及股性相關資產,高收益債動能趨緩為短期性修正,長線仍舊看俏。
鄭鼎芝指出,8月海外總體流動性寬鬆,風險來自地緣政治,建議持續追蹤。短期歐美負面新聞較多,亞洲受惠大陸經濟好轉,可望帶動亞洲市場活絡,加上亞洲利率較高,亞高收乖離仍大具有收斂空間,亞高收及相關股性產品可持續關注。

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