操盤心法－基亞風暴錯殺股、陸股ETF可留意
2014-08-08 02:05工商時報禮正投顧總經理毛仁傑
盤勢分析：烏克蘭與俄羅斯的衝突，引起歐美和俄羅斯的互相經濟制裁，也讓處在技術面高檔的股市七月份出現較大修正。另一方面，中國大陸股市不斷測試，配合滬港通將於十月份開放，七月份出現底部拉升的行情。而台股則因澎湖空難、高雄氣爆、台商昆山工廠粉塵爆炸及美國對兩岸太陽能產品報復性課高額傾銷稅等意外利空，造成投資氣氛不佳，指數也隨國際股市拉回修正。
烏克蘭及與俄羅斯的緊張情勢不會引起全球性經濟恐慌，只會造成歐洲經濟成長的雜音，美股跌到半年線支撐附近，慢慢出現抵抗力。
美國的經濟狀況比較好，而且距離烏克蘭也比較遠，還是穩定的狀態。
台股最近比較辛苦一點。第一個原因是社會氣氛比較弱，意外事件接連的發生，再加上基亞事件，明顯出現擴散效果，融資在斷頭。金主圈比較積極操作的高價類股，幾乎全部大跌，這種現象通常都是一些非基本面的因素所造成的殺盤，短線之內會殺的很急很兇，但是殺完之後也會出現很強烈的反彈。
投資建議：
地緣性政治風險和意外性事件的影響會隨時間淡化，短線利空衝擊過後，回歸基本面業績主導的行情。台股和美股只是技術性修正，多頭趨勢沒有改變，可以維持多頭水位的持股比率。
選股方向：
1.被基亞風暴拖累的業績成長股：
生技股的指標基亞，因第三期臨床試驗期中分析數據明顯不如預期，股價崩跌不止，產生連鎖效應，拖累其他生技股和高價股。這現象和幾個月前F-再生風暴情況類似。生技股本來就是沒有盈餘支撐的本夢比股票，如今夢碎股落是自然現象。但有許多有業績支撐的高價股在這波調整中被誤殺，反而是絕佳的買進機會。
F-再生風暴發生時，許多F股被誤殺，事後許多F業績股如譜瑞、矽力、昂寶再創新高。真正決定股價的是未來業績變化。這次基亞風暴金主圈為保命而通殺股票，事實上不影響上市公司的本質。有些公司具備業績高成長條件，被意外因素拖累，未來還其公道，再創新高的可能性很高。
2.和中國大陸股市高度相關的股票：
這次中國大陸股市的漲升是以滬港通為主題，漲幅較大的是大型權值股，台股中要找和其連動的個別公司比較不容易，最簡單的方式就是用一籃子的概念股去買ETF。台股和上海A股連動的ETF，預估行情可以到滬港通實施前。
權值股的拉升，是吸引人氣回籠的第一步，中國大陸股市在底部盤整這麼久，一旦打底完成，行情不會那麼快結束。真正具備長期潛力的是中國大陸A股中獨具特色的股票。台股中哪些公司可以受惠於股市漲升的環境，或是在兩岸競爭的現實中脫穎而出的公司，才是值得注意。
過去兩年，許多公司被中國大陸廠商搶走生意，但也有好公司不怕競爭屹立不搖，聯發科、台積電、大立光是好例子。台股中也有生意和人才來自中國大陸的相關公司，在F股中的IC設計公司，競爭力正在崛起，是長期潛力股的好選擇。