警訊 外資台指期空單大增
【經濟日報╱記者王皓正／台北報導】 2014.08.05 03:56 am
外資昨（4）日在台股現貨買超11.04億元，但在期貨增持2，432口空單，淨空單達8，561口，創今年2月11日以來新高；分析師表示，外資「買現貨、空期貨」的兩手策略著眼避險，後市震盪洗盤風險恐將加劇。
台指期昨天上漲35點，收在9，286點。價差方面，台指期逆價差擴至44.19點，而8月份台指期除權息預計還會蒸發約43.5點，因此還原8月份蒸發點數後，顯示原先台指期正價差已迅速收斂轉為逆價差。
從籌碼面來看，昨天三大法人全面買超台股現貨。外資買超11.04億元，投信買超2.97億元，自營商亦買超10.97億元，三大法人合計買超24.98億元。
期貨部位方面，市場較為關注的是，外資台指期布下的淨空單，在近日持續小幅增加之下，到昨日為止，外資仍加碼2，432口空單，使得外資目前在台指期的淨空單已達8，561口，創今年2月11日以來的空單新高水位。分析師認為，以過去經驗，外資淨部位若達到8，000~1萬口，將可能是對後市多空逐漸明確表態的領先訊號，後市外資淨空單是否續增至萬口水準值得關切。
全曜財經資深分析師呂漢威表示，近期國際股市普遍回跌，在多空趨勢未明下，外資的操作策略同步調整，目前「買現貨、空期貨」的兩手策略，主要應是著眼避險，不想單純賭多或賭空。
國票期貨認為，外資目前在期貨留倉部位為淨空單，而選擇權則維持偏空部位，顯示外資對台股後市相對保守，短線拉回的風險仍在。
元大寶來期貨資深分析師陳昱宏則指出，外資與自營商在期貨的布局分歧，恐使得期現貨後市盤中震盪洗盤的風險加劇。