【聯合晚報╱記者王彤勻／台北報導】
2014.07.30 03:19 pm
電子束設備廠漢微科(3658)法說落幕，即使第二季獲利受業外損失與所得稅費用增加影響，僅微幅季增3%、不如市場預期，不過外資對漢微科仍深具信心。德意志出具報告指出，看好台積、三星、格羅方德14/16奈米製程力拚量產，將帶動漢微科今年第四季營收呈現跳增，並成為漢微科2015年成長的主引擎，另外，英特爾為了推展10奈米製程，也很有可能於2015年向漢微科下單最新一代的電子束檢測工具eP4。因此德意志對漢微科續喊買進，並看好漢微科2015年EPS將大增36%。
德意志指出，由於漢微科第二季EPS的8.46元低於預期，也因此調降對漢微科今年全年EPS預估約2%、為44.97元。至於漢微科管理階層釋出第三季營收將持平第二季的看法，則是優於德意志季減1成的預期。德意志認為，這應是得力於記憶體客戶提前下單的助益。
另外，漢微科於昨日法說會上，並將對今年全年營收年增率的預估，從原本的25~35%調高為30~40%。德意志則觀察，這應是受益於台積電、三星、格羅方德力拚加速14/16奈米製程量產時程，對相關設備的拉貨力道自今年第四季起就會相當強勁之故。也因此德意志看好，漢微科第四季營收將跳增39%，明年EPS更將大幅年增36%。
花旗喊賣 目標價僅865元
繼14/16奈米製程相關設備拉動2015年的成長後，德意志指出，10奈米製程的量產以及多槍式電子束機台的推出，可望帶動漢微科2016年營運持續向上。德意志估，漢微科2016年EPS可望再年增25%。也因此，德意志維持對漢微科的買進評等，並維持1600元的目標價。
其他外資也多維持對漢微科的正向看法：巴克萊持續喊出外資圈中最高的2000元目標價，以及買進評等；里昂給予買進評等，以及1495元的目標價。外資圈中以花旗對漢微科看法最保守，給予賣出評等，目標價僅865元。