先探》佈局Q2潛力股：週KD剛交叉、產業透明、進入旺季
2009/03/19 17:06
之前台幣對美元貶值到三五.二九，電子股及外銷股因為匯兌收益而股價大漲，近期台幣又升值回到三三.八三元，結果輪到資產、營建、營造股強力上漲，不論匯率如何波動，都有人大漲，這應該是台股恢復活力的現象。現在是充沛的資金對上還不佳的大環境，股市雖然勇往直前，但是投資人多存且戰且走的心思，因此選擇攻守兼具的個股，成為控管風險好法門，《先探投資週刊》1509期根據前二月高獲利，以及第二季前景展望仍佳者，篩許出十檔第一季獲利黑馬股，以供大家第二季佈局時參考。
牛頭上的春燕
近期美國二月份新屋開工數，比一月成長二二％，是意外的好消息，美國花旗、美國銀行、JP摩根、德國德意志、英國巴克萊、渣打銀行，都說今年前二個月有機會賺錢，BDI、原油、銅、鎳、鉛等原物料已經陸續反彈，部分電子公司的急單能見度延長到五月份，無薪價陸續取消，這一群群的春燕，已經帶來幾絲春天的氣息。尤其值得留意的是，中國二月份的汽車銷售繼續成長，第一個意涵是中國景氣已經領先回升。第二個意涵，就是汽車相關族群可望否極泰來，近期台灣的汽車銷售也意外上升。
『惠台』與『保八』，都是中國重要政策
時序已經進入三月下旬，如何佈局第二季的潛力股？有幾個角度值得參考，一、技術面而言，不少電子股的週線KD指標都已經進入八０以上的超買區，相對基期較高，不妨從週線KD剛剛交叉向上或者剛剛越過五０的個股上頭尋寶。二、電子股的愛用者，不妨往漲幅落後的網通股、手機族群中尋寶，或者是宣示訂單能見度已經到達五月份者。傳產股第二季訂單能見度高者，士電（1503）與遠百（2903）應是一例，士電有一棟新完工大樓出租給SOGO天母管，將在四月初開幕，士電是包底抽成，法人預估年租金收入約在二億元，遠百持有SOGO則是陸客來台受惠的觀光股。三、進入傳統旺季，例如飲料、以及其包裝材，冷氣機等、煉油、太陽能（夏天是用油旺季）等。另外新光三越A十一將在四月初招標，市場以此為房地產的領先指標，再加上台幣急速升值，整個資產股在台 肥領軍下開始發威。
便宜有好貨的營造股
第四個方向是政策作多，汽車下鄉、家電下鄉等相關族群，仍可望繼續發酵，五、政策作多的公共建設族群，首先是建材部分，煤礦價格已經重挫，鐵礦砂的跌幅在上半年也終將確認，原料成本大幅下降，公共工程又加速發包。
營造股才是重頭戲，因為便宜有好貨，這個族群的共同特色是：週KD都剛剛從五０附近交叉向上，股價淨值比都很低，股價也都很低，但是成交量有機會放大。目前原材料成本大幅降低為其毛利率可望回升的利多背景，水泥、預拌混凝土、砂石、鋼筋都跌到低檔，尤其是大陸砂石又恢復可以來台，只要公共工程一發包，用量一大，砂石的折扣還可以再談，而公共工程的加速發包，則是必然的趨勢，因為這是政府少數能用得上手、使得上力的振興經濟方案，在成本下降、工程加速發包之下，營造股先不要談能夠賺多少錢，最起碼股價淨值比就有回升的機會。
營造淨值比回升行情
目前公共工程股當中，其他的營造股之股價淨值比則普遍只有０.五倍，淨值比回升行情正在醞釀。大陸工程目前股價淨值比只有０.四八倍，中工目前的股價淨值比也只有０.五四倍而已，優勢條件與其他營造股一樣，都值得留意