2014年07月16日10:11
聯發科（2454）昨天讓高階64位元MT6795晶片提前亮相，宣告4G版圖全到位，外資對此多正向看好，里昂證券認為，有鑑於7月4G數據晶片就出現缺貨狀態，顯示市場需求強勁，預估聯發科今年4G晶片出貨可望優於預期，明年營收穫利同步看增。美林證券也預期，聯發科產品線將一舉跨入高通主導的高階市場。
里昂證券指出，看好聯發科3項向上趨勢，包括：4G數據晶片7月出現缺貨顯示市場需求強勁、4G系統單晶片方案具備較好的成本結構、4G全產品線有望驅動明年營收穫利同步走揚。由於數據晶片MT6290站4G出貨比重可能達60~70%，在市場需求和全產品到為下，依據CAST預期4G晶片出貨量可達2200萬顆。聯發科CDMA解決方案明年上半年也可相容4G LTE將有助於打入中國電信滲透率。重申買進評等和目標價640元。
美林證券說明，手機客戶對於MT6595的反應相當熱烈，而聯發科4G產品線將跨入由高通主導的35~40美元的高階市場。就算高通強攻4G低階產品，聯發科也有望兵來將擋，水來土掩，因為高通將面臨博通、Marvell和三星在高階產品的搶進、近期營益率是歷史新低(遠低於聯發科)、且聯發科進軍高端可能抵銷高通在低階市場佈局。維持買進評等，目標價561元。
德意志證券認為，近期聯發科可能因4G量產在毛利率微降，不過預期明年起LTE方案因經濟規模和成本結構調整，毛利率將持續改善，重申買進評等和目標價615元。（陳俐妏／台北報導）