2014-07-12 聯合晚報 本報訊
王太太近日聽聞隔壁張媽媽說自己的兒子最近設立了一家投資顧問公司，號稱專門銷售產業前景看好的未上市(櫃)公司股票，裡面的行銷員都像偶像劇男女主角一樣帥氣美麗，年輕多金，而且一直跟王太太說買未上市股票賺了不少錢，王太太對於他們所推薦的未上市股票感到心動，很想買進投資，但心中仍存有疑慮，她想瞭解投資未上市櫃的股票，可能遭受那些風險？
投保中心指出，現行坊間常見到某些尚未在證券交易所、櫃檯買賣中心交易公司，透過各種方式以該公司具有高度成長潛力，且將來上市(櫃)後可能帶來可觀的價差利益等多項優勢，推薦投資人加入投資，然投資人於買賣未上市櫃公司股票前應先瞭解相關風險。
王太太在選擇投顧公司時，可以先至「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會」網站(www.sitca.org.tw)，查詢這家公司是否為合法登記的會員，因為只有取得金融監督管理委員會(下稱「金管會」)核發的證券投資顧問業務營業執照的公司，才能合法提供證券投資顧問服務；未經金管會核准設立的投顧公司，都是違法經營，也恐涉及「刑法」詐欺罪，可處5年以下徒刑。
投保中心強調，該公司所販售的未上市(櫃)公司股票，也有資訊透明度、流動性及交易安全等幾項問題，需要投資人特別留意。
首先以資訊的透明度來說，未上市(櫃)公司因較欠缺相關單位的監督，其可供投資人查詢的資訊及其資訊的真實性，就與上市(櫃)公司差距甚大，投資人恐無法及時掌握公司營運的相關狀況。
一般上市(櫃)公司於掛牌時，均需與證券交易所或櫃買中心，簽訂使用市場契約，並受主管機關監督及各種法令約束，其年度財務報告須經會計師查核，並公告於證交所「公開資訊觀測站」中，投資人可獲得的資訊較充分。
其次，就股票流動性而論，因類似未上市(櫃)公司大多不會委託專業的股務代理機構為其辦理股務事宜，且其股票也未送存集中保管，在未上市(櫃)公司股票欠缺集中交易市場，而僅能透過私人間買賣下，交易價格並不透明，容易出現買高賣低或易買難賣的情形，所以當投資人想收回其投資資金時，也無法如上市(櫃)公司的股票於一般集中市場中迅速脫手，難以靈活運用資產。
第三，該未上市(櫃)公司股票未來能否順利申請上市(櫃)掛牌，投資人也難以掌握或預測，若遇有不肖份子假借募資之名而行詐騙，投資人有可能買到偽造股票；或該未上(櫃)公司僅為空殼公司，又因缺乏專業監督機構，相關資訊均難以查詢，容易使投資人的投資資金付諸流水，甚至血本無歸。
因此，投保中心特別提醒王太太及所有投資人，如一定要投資未上市(櫃)公司股票，至少本身要對該公司的財務、業務狀況有所瞭解，並審視評估投資及交易上所可能產生的風險，且務必於買賣時簽訂書面契約，及確認股票是否順利過戶，以減少可能發生的交易糾紛。
投資人保護中心成立於民國92年1月，係依投資人保護法設立的財團法人，主要業務為投資人對證券期貨事業之申訴或調處，並對不法事件發生時研議受理團體訴訟位投資人爭取權益，投資人可電02-27128899或書面方式洽詢。網址：www.sfipc.org.tw。