相關個股 : 毅嘉(2402)
MoneyDJ新聞 2014-07-04 09:57:05 記者 陳祈儒 報導
毅嘉科技（2402）上半年業績以軟板為主；之前自結3月單月稅後EPS達0.33元，讓外界對其軟板毛利率有信心。毅嘉第2季合併營收季增14%；法人評估，在產銷比重相當下，產品毛利率隨著營收規模增加而略提升，第2季每股稅後獲利將超過1元。接下來第3季軟板只要維持平穩，搭配高毛利率的按鍵模組開始在7月份出貨， 毅嘉今年全年每股獲利可望挑戰3.5~3.6元水準。
毅嘉今年上半年主要營收動能皆來自軟板，大約占營收比重的8~9成；而實際上軟板產能利用率則尚未滿載、大約在7成多。這主要是毅嘉並不想衝刺營收數字，而是希望接到毛利率較好的軟板訂單，保持淨利率在穩健的水準上。
毅嘉在去年調整好軟板的良率後，今年間接來自手機與平板客戶觸控面板用軟板訂單持續增加；惟不同的軟板客戶類別，還是有毛利率上的差異。毅嘉傾向不把軟板產能填滿，而是以毛利率較好的訂單為主。
另外，毅嘉看好接下來第3季按鍵模組訂單會成長；法人評估，毅嘉 想把部份工廠人力開始調往按鍵組裝線上，所以現階段，沒有必要把軟板人力補滿。要用既有的人力衝刺Qwerty鍵盤模組訂單。
整合了軟板材料、塑膠按鍵、背光模組，還要簧片與精密印刷技術的「Qwerty按鍵」，一向是高毛利率的訂單。因此，當7~8月份黑莓機的訂單逐漸到位之後，毅嘉將材料、生產人力調配到按鍵部門，是很合理的產線規劃。
只要軟板的營收維持在穩定、甚至略降的水準，毅嘉適時將按鍵生產線的產能利用率提升，對於毅嘉的整體毛利率將有正面的貢獻。
在第3季傳統的營收旺季，本季營收有雙位數百分比的提升，且按鍵訂 單挹注毛利率也有揚升的潛力之下，法人評估，毅嘉第3季的每股獲利仍可望達1.15~1.2元水準，全年的EPS達3.5~3.6元水準。