美股下半年 價值型勝成長型
2014/06/11【聯合晚報╱記者嚴雅芳╱台北報導】
平均報酬逾4%
受經濟數據穩定表現利多影響，美股道瓊及標普500指數近期屢創歷史新高。進一步比較美股價值型與成長型投資來看，今年以來羅素3000價值指數報酬率為6.02%，優於成長指數報酬率的4.53%，同時觀察自2001年以來，上半年及下半年的平均報酬率皆由價值型類股勝出，尤以下半年的表現更為明顯，平均報酬率逾4%，優於成長型類股的1.8%，再以股利率來看，價值型股的股利率2.15%也明顯優於成長型股的1.47%。
群益投信表示，價值型股同時具有股利及股價成長優勢，此外，價值型股票的價格通常容易被低估，後續如有公司獲利成長或前景看好等利多消息，就有機會產生補漲行情，同時也較有能力配發較多的股利，因此較能受到像股神巴菲特這樣慧眼獨具、講求長線報酬的投資人所青睞，也非常適合穩健型投資人持有。
群益工業國入息基金經理人陳培文指出，投資獲利通常來自資本利得以及股利發放，若能同時兼具兩者，將增加投資組合效益。此外，市場預估美國第二季GDP有機會上升至3.5%，表示下半年景氣復甦將更為明顯，加上目前羅素3000價值指數本益比為17.01倍，低於成長型指數的23.21倍，價值型股票相對來說更具有投資潛力。
先機美國入息基金富盛產品經理高齊英也表示，現階段投資美股基金，可挑選兼具「股息」與「價值」的雙重概念美股基金，同時採取價值選股概念，精選本益比、股價淨值比均低於S&P500指數的價值型股票。目前基金經理人對價值型股票的看好程度已經創下8年新高，而年初以來美國價值型股票表現確實開始超越成長股。