〈今周刊〉歐斯麥：防回檔 選股瞄準二線廠
鉅亨網新聞中心2014-05-29
大盤驚驚漲，九千點之上，台股動能略顯不足。投資達人陳冠升及歐斯麥認為，後市獲利展望不錯的筆電軸承、車用電子等零組件廠，是指數漲多之後，仍有成長動能的類股，值得持續觀察。
大盤從去年十月一直漲到今年五月，指數始終看回不回，令人望之卻步。尤其國際股市陸續回檔，日、韓股市都比台股弱，歐股也不強，美股資金更悄悄從科技股轉往防禦性的公用事業股，謹慎態度成了全球投資共識。
雖說第二季台股先蹲後跳、回檔至八五○○點上下較理想，但就技術面來看，未來回檔幅度應不會太深。由於目前大盤周線仍緩步上揚，要有明顯回檔，要等一段時間，先看到台股頭部成形才有機會。
配合年底選舉，政策作多，預估今年高點應會在第三季末或第四季初出現；而九二○○點將是今年大盤高點位置，畢竟就各產業整體表現來看，現階段台股還不具備站穩萬點的條件。
指數位於高檔，現在能選的標的已不多，以本益比衡量，不少個股價位已稍微偏高，雖還不到本夢比或泡沫行情的地步，市場資金也依然氾濫，但等到明年升息議題加溫，難免影響資金前進股市的信心，市場本益比也會開始下修，不得不防。因此，現階段選股原則就是題材、獲利兼具，加上股價回檔，本益比條件會更好。
車用電子零件廠前景佳
先看熱門題材，下半年電子股重頭戲在蘋果新機發表，市場上對iPhone 6銷售表現期待很高，此時就可回頭尋找二線、股價還沒反映的蘋果概念股。舉例來說，大立光（三○○八）雖是高階鏡頭獨家廠，但站在蘋果角度，日後勢必會分散供應鏈風險，這樣一來，第二供應商玉晶光（三四○六）後續就有上漲機會。
另外，像機殼廠可成（二四七四）股價一飛沖天，指數站上九千點後，投資人此時再上車風險大，不如留意F-鎧勝（五二六四），雖然這波股價幾乎文風不動，但接下來蘋果熱潮起，也值得追蹤。特別是， F-鎧勝目前籌碼面較凌亂，而股價已經過一段時間整理，待籌碼沉澱，股價就易漲難跌了。
至於獲利前景看好的族群，可留意車用電子零件廠，包括怡利電（二四九七）及同致（三五五二）。同致繼打入賓士供應鏈後，又接獲通用汽車全球訂單，訂單為期七年，將自今年起陸續出貨，明年放量。若依公司公告，未來營收數字將相當亮眼，業績也會逐步攀升，投資人可注意。
現階段台股缺乏特殊題材，除了蘋果概念股、汽車零組件外，4G、雲端相關設備股也可持續關注，最重要的是，等指數回檔再進場，較能確保投資下檔風險，獲利機會更大。
歐斯麥
現職：法意資產管理公司經理
學歷：臺大商學所
撰文/歐陽善玲
(來源：《今周刊》第910期)