《外資》美林降評華亞科至中立，惟目標價升至44元
2014/05/27 09:16 時報資訊
【時報記者沈培華台北報導】美銀美林證券持續看好華亞科 (3474) 基本面，但將評等由買進降至中立，惟目標價由36元提高至44元。
華亞科受惠於DRAM價格居高不下，營業淨利率從2013年第四季起站上50%，美林證券看好華亞科股價仍具有良好的催化劑，包括產業仍處於上升周期，新的資金以及強勁的現金流；但預期2015~2016年華亞科獲利將較今年高峰逐步下滑，因此降評至中立，但目標價升高至44元，潛在上漲空間13%。
長期來看，美銀美林證券關注華亞科集中單一客戶；持股華亞科股份33%的大股東美光，完全收購華亞科的產出，但相較於華亞科營業淨利率的50%，美光僅10%，因此，美林認為價格恐將有壓力。另一方面，華亞科將轉進20奈米因初期產量較低，通常會導致成本增加。