類股良性輪動 有利盤堅
‧統一證券 2009/03/13 08:05

台股本週在美股跌深反彈下，指數自去年下墜以來，首次趁勢站上半年線4734點以上位置，表現可圈可點。只是在週三大盤大幅上揚之餘，卻提供了前波漲多電子股獲利了結的藉口。週四大盤在美股漲勢暫歇下，各類股傾向溫和表現，有題材者勝出，指數終場在電子與傳產撐盤下，指數小跌5點，以4754點作收，量能為841億元。
本波台股自年後以來，均是電子股擔綱的天下；直到美股由6500點大幅反彈後，才見到金融與傳產接棒；但接棒初期也刺激到漲多電子股的短線賣盤神經。台股目前是站上半年線，且半年線以降之各期均線均呈多頭排列，所以台股在站上半年線之後若要能夠向上挺進，突破元月高點4817點，單靠電子類股是不夠的。所以未來台股若能維持800--1000億元附近量能，且進行類股良性輪動，則有利台股持續盤堅的中波段行情出現。電子股是台股能強於國際股市的功臣，其中當然與大陸推動的家電下鄉幫助很大。此波家電下鄉大陸排除韓貨向台灣採購，最大受益者為LCD、LED、IC DESIGN等。LCD面板族群，群創、元太與凌巨最為強勢，股價均突破半年線；反而友達與奇美仍受制於半年線壓力，尚待出量突破。在LCD出貨量回溫，LED滲透率提升，有利該產業能見度提升，重點股在晶粒的晶電、新世紀；封裝的億光、東貝、佰鴻、宏齊及華興及導線架的一詮與順德等。在IC設計部份，受惠山寨產品如手機、NB之表現強眼，此部份以聯發科與義隆電最是人氣指標，只不過目前該二檔個股在漲多之餘，均面臨上檔年線之壓力。反倒是可以留意離年線尚有一段距離的二線族群，如聯詠、揚智、聯陽、立錡、松翰、晶豪科及矽創等。在IC產業首季表現較預期強勁下，各下游晶圓廠產能利用率回升明顯，台積電、聯電等紛紛取消無薪假，IC封測族群也是受惠者，重點股在日月光、矽品、京元電、矽格、力成及超豐等。電子股類股輪動積極，網通族群沈寂已久，在預期三月份營收表現不錯下，也可以留意正文、明泰、智邦、東訊、台揚、合勤及瑞昱等標的。
本週金融股與傳產股似乎有加入戰局的傾向，美股在花旗轉虧為盈下，市場再次給予金融股機會，但金融股能否有像樣漲勢，仍當觀察。以今年前二月金融獲利EPS表現分析，分別為國泰金0.43元、中信金0.24元、合庫0.24元、兆豐金0.22元、國票0.21元、華南金0.2元及第一金0.17元等表現較佳，可當操作參考。在航運股中，去年直航的航空股在包機滿載下，似乎已見到轉機成效，除了持續觀察華航、長榮航是否能站上半年線外；也可留意相觀的觀光股，如國賓、六福、劍湖山及鳳凰等。在原物料股部份，近期美國歐巴馬超人漫畫熱賣，紙漿繼SM後調升報價機率大增，可以留意華紙、台紙及正隆等。
台股此波奮勇站上半年線，由於半年線仍處下降階段，是否能一次站上還很難說，故還是要提防站上後的拉回。但台股形態上較佳的現象是由五日線、十日線至季線，目前均呈多頭排列，有利多頭向上盤堅。雖然如此，美股也須爭氣配合才行，如今美股再次強勢取回7000點失地；盤面將有機會出現電子、金融雙主流，抑或是類股輪動的多頭格局。