操盤心法－留意龍頭股表態 IC設計與轉機股先暖身 2014-05-23 01:16工商時報群益投顧副總裁曾炎裕
行情展望：
近日成交量降溫，整理格局量縮對多頭有利，多頭等待『帶頭大哥』表態，可以留意下列三個指標股：
一是台積電：
台積電4月合併營收618.9億元創新高，月增率23.9％，台積電預估第二季合併營收區間為1，800～1，830億元，季增率21％～23.5％，如果5、6月維持相同成長力道，6月中旬可能仿效3月中旬調高Q2營運目標，並為7月中旬財報與法說熱身。縱使沒有調高財測動作，台積電看好的產業仍是台股投資重心：通訊市場蘋果手機、LTE建置與中低階手機出貨量、智慧型穿戴式裝置，以及物聯網。
半導體特性是景氣呈現全面性復甦，例如矽品擁有聯發科、華為、海思、展訊、高通、超微等大客戶，訂單湧入第2季所有產品線稼動率同步向上，董事長林文伯法說會預估第2季營收季增率高標可達15％，毛利率回到25％，矽品看好智慧型手機、平板電腦、智慧家電、穿戴式裝置、雲端運算及物聯網等六大科技趨勢推升高階封測強勁需求，與台積電英雄所見相同。
二是鴻海：
蘋果新機預期效應使得所有外資都對鴻海下半年業績高度期待，儘管過去幾年外資一度存疑鴻海成長力，但郭台銘董事長的執行力也是台灣電子產業的重要瑰寶。
蘋果供應鏈範圍廣大，小股本易炒作股價，但鴻海與臻鼎是營收與獲利成長性的兩大重點股，目前兩個股股價相仿。
三是國泰金：
外資連續回補國泰金，股價均線重回多頭排列，今年迄今金融指數下跌6.4％，6月有機會扭轉弱勢反彈，但金融股規模、景氣受惠程度與市場資金認同度低於電子股，指數高檔震盪之際，金融股轉強可能加重電子股獲利賣壓，不是『補量與否』問題、也不是『市場資金只有一套』的問題。
在指數出現明確轉折前，盤面主流股包括：
（1）IC設計股：高階手機、4G晶片、物聯網、穿戴式裝置IC設計有關，IC設計股股本小，一個成功的新產品、關鍵零組件與營運模式，都會挹注EPS高成長，況且整個IC設計族群規模達數十檔環肥燕瘦，對市場影響力遠勝金融股。
（2）低價轉機電子股：第一季財報公佈，有些低價電子股財報遠超市場預期（或市場根本沒有預期），驗證公司經營者的企圖心與景氣復甦受惠程度，加上低價股股價走勢與大盤無關，也是盤面選股重心之一。
操作建議：
指數處震盪盤局，個股行情『此起彼落』：此起包括新題材、Q2旺季成長股、技術面呈現底部型態、中小型電子為主；彼落則以股價領先指數跌破50MA，或是法人持股鬆動個股。
5/30盤後MSCI調整生效：MSCI對台股權重增減的實際影響有限，但需留意對個股進行系統性調整：MSCI刪除正崴、中石化、榮化、南港、萬海、豐興等近日均遭外資減碼，全球小型股指數刪除成分股29檔，也要留意真外資是否退場。