操盤心法－偏多操作 買進二、三季營收＆獲利轉強股 2014-05-16 01:17工商時報禮正投顧總經理毛仁傑
盤勢分析： 美股道瓊再創新高後順勢拉回，拉回的幅度在還可接受的範圍。台股從9，000點拉回測季線附近，雖然有越南反華暴動的利空消息，但對台股來說，只影響到部份的個股，其它的股票沒有太大的影響。
今年台股對於小利空特別能免疫，不管是前一陣子學生佔領立法院，或者是反核四的運動，再加上越南排華暴動事件，只會侷限在少數的股票。內資的信心還算強勁，真正會影響股市或個別公司股價的還是業績的變化。只要業績財報不如預期，回檔的幅度也相當深。尤其是一些高PE想像題材的股票，最近大部份都是停損的賣壓，因為流動性小造成比較大的跌幅。雖然指數沒有什麼太大的回檔，這些股票已經落到技術面的支撐。預估指數還是可以維持在高檔震盪，個別股自己表現的行情還是不變。
投資建議：
歐美股市穩定，季報效應告一段落，回歸未來業績成長題材的個股表現。持股比例可維持較高成數的多頭水位，買進二、三季營收、獲利均可轉強的公司。
選股方向：
1.電子股以中、上游的公司為主：
三、四季才是新產品上市的熱潮，二、三季則為中、上游供應鏈的業績成長期，台積電、大立光、聯發科這些台灣之光的精神指標，只要股價維持穩定，就可以安定多頭信心。最近有許多第一季季報不如預期的公司股價大幅修正，也引起部份法人停損賣壓的出籠。如果季報效應過後，優質的公司仍然可以恢復成長，跌深的股價反而視為好的買點。IC設計、雲端運算、汽車電子智慧化等未來趨勢下的好公司，可以注意低接的機會。
2.節能減碳、環保新能源：
太陽能和LED類股忽漲忽跌仍在整理期中，從業績的角度，太陽能交出的成績單普遍優於LED。但因為美國公司提出課徵台灣太陽能電池片雙反稅的意外利空，造成股價不反應業績變化，停滯不漲。事實上，全球太陽能電站剛渡過淡季，準備進入密集施工期。尤其是中國大陸各地方政府五、六月份加速審批通過施工許可，預計下半年完成的太陽能電站將是上半年的兩倍。李克強推動的經濟結構調整和美麗中國的目標必須交出些成績，以中國政治的特色，一旦加速啟動，就會形成全面性的需求增溫。太陽能美國雙反案只是景氣回升過程的雜音，新能源趨勢帶來的商機才是業績成長的主軸。
3.越南相關題材和F股：
傳產股普遍有價值投資的買盤，價值投資就是越低越要買。這次越南排華暴動事件，如果造成股價殺低，反而是注意誤殺的好時機。這和上個月F-再生事件拖累F股全面下跌的情況類似。意外的非本業利空是清洗浮額的好機會，對於領先回到高點的F股可多加注意。