2014年05月14日08:21
廣達（2382）釋出本季 PC出貨估增1成，第3季展望正面，全年拚持平。不過多數外資對於雲端和伺服器獲利貢獻仍有疑慮，花旗甚至給予賣出評等，坦言市場對於iWatch和雲端業務獲利貢獻可能太樂觀，綜觀外資給的評等橫跨買進至賣出，目標價也從88元至60元不等，看法不一。
巴克萊證券表示，以廣達現金殖利率4.8%來看，仍較偏好仁寶（2324）、華碩（2357）兼具殖利率和較好的核心業務，雖然雲端業務佔廣達營收比約15%，但近2~3年漲力道有限，在整體獲利趨勢走緩，包括NB、伺服器獲利還沒相當表現維持減碼評等和目標價60元。
高盛證券也中立看廣達，從首季營益率表現來看雲端和伺服器業務隊今年獲利貢獻仍不顯著，調降今年每股獲利估值4%，反映本季財測，一併將目標價從80元下修至77元。但調升明後年每股盈餘估值6~13%，以反映伺服器業務和穿戴裝置貢獻。瑞信證券對於雲端業務獲利貢獻也有疑慮，也給予中立評等，目標價72元。
花旗證券給予賣出評等認為，微幅將目標價從調升63元調升至64元，廣達下半年出貨iWatch約1000萬台，出廠價約100美元，市場對於今年iWatch貢獻廣達後市，可能過樂觀，加上今年雲端業務獲利低於市場預估的30%，主要是HP/鴻海搶進，讓市場競爭更顯激烈。
至於其他券商，瑞銀證券雖給予買進評等，但也認為廣達獲利成長有放緩的跡象，將目標價從88元下修至86元。不過德意志證券認為，雲端題材仍穩健，而NB業務也有好轉，給予買進評等和目標價88元。（陳俐妏／台北報導）