假外資是企業老闆分身 股價跌只是換個口袋裝錢 2014-05-13 15:52中時電子報中時理財網
台灣的股市有很多假外資。所謂的假外資，就是那些在股票市場上被定義為外資的國外投資機構及法人，實際上卻只是一家註冊在英屬維京群島、巴哈馬群島上的一家紙上公司，以國外投資機構的名義，送經濟部投資審議委員會審議通過，以取得投資台灣股市的資格，再到台灣的投資銀行證券部門(俗稱外資券商)開戶，就進入台灣股票市場投資股票。
所以，你看出這些假外資背後的真面目了嗎？說穿了，其實這些假外資背後的擁有者，就是上市公司老闆和大股東們自己，透過自己的境外公司來買賣自家公司的股票，比較不容易讓外人發覺。這樣做是為了控制公司的股價，順便趁機謀取暴利，並牢牢地控制一家上市公司。
試想，當一家公司業績開始不好時，誰會先知道？當然是公司老闆和大股東們，但是他們如果在股票市場上賣自己的持股，馬上就會讓人發覺，也可能成為內線交易的證據。這時如果透過自己的假外資公司，偷偷地賣掉持股，一般人不但不易察覺，未來若引發內線交易的疑慮時，檢調單位更是不易追查。
此外，上市公司老闆和大股東們還能在香港以假外資的身份，借券放空自己公司的股票，大賺一筆。自家公司股價下跌，老闆和大股東的身價看起來只有帳面上減少，實際上並沒有減少，錢都流到自己控制的假外資口袋裡。換言之，錢只是換個口袋裝，還是自己的。
反之，如果一家公司業績開始好轉時，最先知道的當然也是公司老闆和大股東們，就可以透過假外資偷偷地先買進自己公司的持股，外人不易發覺。等到業績一公布，外人要開始買進公司的股票時，再以較高的價錢賣出去，又賺了一筆。
對於正派公司來說，在境外成立控股公司是為了分散股權，以達到上市公司的要求，或是為了將來併購或出售做準備，或者是方便境外借款。只是這樣的運作方式，被很多上市公司老闆和大股東們拿來做為個人另類的生財工具，我想這應該是政府始料未及的結果。
假外資的運作在台灣的股市可說是黑幕重重，千萬不要一看到有外資投資某家公司，就相信它有外資的背書。那要怎麼判斷真外資和假外資？其實真正的外資有投資風險和流動性的考量，幾乎只會投資大型的權值股，就是那些財報透明、在市場上有一定名聲和地位的大公司，並不太會去投資小型的公司或者是冷門的產業。
所以，如果你看到一家公司股本很小、老闆的名字沒聽過，卻有不尋常的外資持股，這些外資多半是假外資。就算這家公司業績再好、財報再漂亮，投資還是要小心謹慎。我上述建議的準則只是判斷真假外資最基礎的原則，大公司當然也會有假外資，畢竟股市實在是個人人都想賺錢的地方。
之前台灣有一家做觸控面板的大公司，部分外資大股東在股價六百多元時賣出，此消息一傳出，外資分析師圈內一陣驚恐，因為這些外資公司背後的大股東就是這家觸控面板大公司的老闆，老闆對自己的公司都沒有信心了，怎麼還有前景？於是，紛紛下調對這家公司的評價，最後股價果然就如這家公司老闆看得如此神準，再也沒有回到
六百多元的水位，留下一大堆套牢在高點的散戶。其實，買股票還是要看這家公司經營者的信用，如果這家上市公司老闆的信用不好，常常誇口自己的業績和未來計畫將會如何，到了最後卻都跳票，我會建議你還是別相信他才好。畢竟，他講話沒兌現不用負任何責任，而投資的虧損卻可是你自己的血汗錢！。(文章摘自高寶書版集團新書《誰A走你帳戶裡的錢》)