中國信託多元入息平衡基金5/20開募 打造「3D投資術」
鉅亨網記者陳慧琳 台北2014-05-1218:55
全新型態台幣計價收益基金「中國信託多元入息平衡基金」將於5月20日正式募集，中國信託投信總經理于蕙玲表示，即使是股神巴菲特領導的波克夏投資公司，在前所未見的QE政策下，過去5年績效竟也敗給大盤，顯示面對緊接而來的後QE時代，投資思維更需全面進化。有鑑於此，新基金打破一般追求價差的思考模式，同時結合「由息入手Dividend」、「多元投資Diversify」、「動態調整Dynamic」的3D投資術。
中國信託多元入息平衡基金經理人朱戌文表示，一般投資人認知以為，大多數投資工具的主要收益來源為資本利得，不過統計2004~2013年的10年期間，將高股息股票、全球債券、REITs的總報酬拆解成「資本利得」與「息收」兩大塊，其中全球債券、REITs的息收皆逾總報酬的72%以上，連高股息的比重也達45%，證明想提高整體報酬，穩健的息收才是關鍵所在。
換言之，息收之於長期總回報，就如同穩固紮實的地基之於摩天大樓一樣重要，這也是「中國信託多元入息平衡基金」(本基金有相當比例投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)為何採取「由息入手」策略，用意就是帶領投資人贏在起點。
朱戌文指出，市場一致預期今年全球景氣將緩步擴張，看好股市表現將優於債市，成熟國家比新興國家好。結果，截至5月9日止，股市表現比債市遜色，成熟國家漲幅普遍不及新興市場，尤其近一年被唱衰的新興市場債券全面大反攻，成為今年最亮眼的資產。當然，這樣的趨勢是否延續還很難判定，但可以確定的是，若行情脈動難掌握，與其費心去捕捉某一資產價差時機，不如「多元投資」在各類收息資產上，即不會錯過各上漲機會，也避免風險過度集中的問題，更能提高投資勝算。
朱戌文進一步強調，想長期戰勝景氣興衰與市場波動，除了由息入手與多元投資策略外，並依不同景氣循環與利率環境，「動態調整」各資產配置比例，善用不同資產於不同景氣階段、利率環境之特性，來截長補短，多元入息效益可望再升級。他舉例，截至2014/3月的過去10年，若多元佈局於股息、租息、債息，接著再依升、降息階段，靈活調整資產比重，不僅波動度低於單純多元入息佈局，年複利報酬率更可從9.9%往上提升至12.3%。
于蕙玲說，「連股神都會失靈」的年代，一般投資人想擊敗景氣、抵禦市場波動，最簡單有效的方式還是回歸到穩健收益本身，同時將機會分散在多元資產，運用機制性的靈活調整，以在風險與報酬之間取得最佳平衡。而中國信託投信新推出的多元入息概念基金，正是緊扣這股大趨勢、採取3D投資術，加上股、債配置比例可各放寬到10%~90%彈性，期望不斷超越多變行情，掌握未來財富增長的決勝關鍵。