《台北股市》投信看好台股，喊進山寨概念、水泥、鋼鐵和航運
2009/03/10 17:19 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】歐美經濟依然疲弱不堪，但中國景氣已率先回溫，受惠最大的台股近期表現一枝獨秀，2月以來至今(3/10)，台股加權指數漲幅9.96%還跑贏中國滬深300指數的8.7%。統一龍馬基金經理人錢素惠表示，預期中國政府會持續投入資金在製造業、基礎建設、民生消費，以達經濟成長率保8%目標，預估基礎建設在第2季會加速發包，而家電下鄉效應已在發酵中，3月起電腦下鄉再接棒，在中國政策作多下，台灣是長線最大的受惠者，台股續航力可期。
據統計，自2000年以來，台股成交金額若低於千億超過60日，再度突破千億後對於後市表現皆屬正面。統計前5次台股成交金額再破千億後1月、後6月和後1年的績效表現，報酬率皆屬正值，且平均報酬分別達7.9%、18%與15%。而此波台股破千億元，在3月5日。
群益創新科技基金經理人許家豪表示，中國2月份再推出第二波的家電下鄉補貼政策，科技產業急單效應持續發酵，為股價提供基本面支撐，使台股由無基之彈轉為有基之彈。近半年來外資對於台灣市場著墨不深，但在內資積極作多下，使近期台股相對於國際股市抗跌。上週成交量突破千億後，更有利凝聚台股近日人氣。
不過，由於歐美股市仍持續破底，高價股與權值股缺乏外資買盤點火，若成交量無法維持900億到1000億左右的攻擊量，恐增台股補跌壓力。整體而言，在電子業營收增溫以及資金效應帶動下，近期指數有創波段新高的實力，但幅度與強度仍要視外資動向與高價股有無表態而定。
錢素惠分析，由於中國大陸主要是製造中心，台灣是接單中心，受惠於中國依然持續不墜的內需消費，近期台灣也嗅出回溫氣息，包括面板、LED等族群的訂單已可見4月甚至5月，急單效應下，科技大老們紛紛出面修正過度悲觀的言論，股市投資人也敢於進場追價，台股不僅在2月份漲贏全球股市，且相對強勢的表現延續至今，上週量能也一度放大至千億元。
展望後勢，錢素惠表示，台股仍是類股輪動格局，個股有利多題材就會自底部反彈，營收或訂單相對佳的強勢股，股價甚至可漲逾一倍，不過，由於全球總體經濟仍有疑慮，台股加權指數上檔遇到半年線4700~4800點壓力區不易突破，惟下檔在4200點將可獲得支撐，目前大盤指數仍將維持區間震盪、個股表現，上半年主要看個股成長性（MOM）可積極波段操作。
投資方向上，錢素惠認為，以2-4月營收成長性高的個股為首選，但今年企業獲利仍不佳，應注意避開財報公佈效應，相對看好的族群包括，1.需求仍相對高成長的族群：山寨機、Netbook等相關受惠股。2.政策振興方案受惠股：水泥、鋼鐵、中國內需收成股。3.產品世代交替受惠股：LED、觸控面板。
群益投信許家豪則認為，目前中、小型股及大型股都有表現機會，類股輪動健康，在題材面上，電子業除IC設計外，包括觸控式面板、2、3月營收增幅大的LED族群及PCB中的IC載板受惠NB需求增溫與景氣落底等題材，未來仍有表現機會。而傳產類股由於電子股吸金效應，近期表現較為疲弱，不過進入第二季後將有接棒表現機會，與振興經濟之基礎建設相關程度高的水泥、鋼鐵與航運等類股，而走勢穩健的高股息個股，都是後市較值得注意的。在系統性信用風險已經解除，選股的「差異性」將逐步彰顯，短期股市加權指數空間可能不大，但擁有題材及業績的個股仍有相當表現機會，仍將以「選股不選市」的策略掌握類股輪動。