上檔壓力沉重 多方不躁進
‧永豐期貨 2009/03/09 16:53

「大盤走勢」：
鴻海配股配息創下十五年來新低，引發週一賣壓沈重開盤便跳空跌停，尾盤仍持續鎖死的弱勢表現，加上宏達電二月業績意外下滑，股價應聲重挫，衝擊到市場投資人信心，使得近期漲多的IC設計股與手機零組件類股紛紛拉回整理，市場資金轉至傳產類股避險，除了金融股維持疲弱外，其餘皆有不錯表現，橡膠類更是上漲4.69%，成為週一所有類股中表現最為強勢的族群。籌碼面的部份，三大法人週一轉買為賣，終場大盤下跌25.39點，以4628.24點作收，成交值降至787.74億元。
「期貨走勢」：
台指期週一小跌6點，收在4624點，以留長下影線的黑k棒作收。就價差方面來分析，三月台指期逆價差收斂至4.24點，電子期逆價差0.50點，金融期逆價差1.91點，摩台期正價差0.54大點。
台指期週一並未能成功再創新高點，小幅開高之後空方便開始殺聲隆隆，指數急殺百點來到4560點附近來回震盪，盤中一度回測五日均線支撐，但在買盤力守下，尾盤多方再度進攻，將指數拉回平盤附近，並大幅收斂逆價差。就技術面來觀察，台指期目前中短均線向上翻揚，支撐未跌破前，皆有利多方續攻，然而需注意本波反彈近四百點，面對的是1/8日的跳空缺口關卡，指數於4711點之前賣壓仍有待消化，且日 kd來到相對高檔的位置，逢高需注意賣壓，操作仍以低接為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,747口，目前總部位升至淨多單14,224口，特定法人同步增加淨多單部位，目前淨多單升至22,812口；三大法人週一在現貨市場轉為賣超，期貨市場同步調節淨多單2,643口，目前淨多單總部位降至 20,365口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，三月份買權集中在4500～5000點；賣權部份集中在4200~4600點。另就未平倉量來分析，三月份買權OI升至177,737口，主要增加的序列在4700點，而最大序列在4800點，水位為57,929口；而賣權的OI降至224,344口，主要增加的序列與最大序列皆來到在4400點，水位為43,290口。未平倉量put/call ratio從1.33降至1.26，籌碼面轉空。在隱含波動率方面，三月份買權平均隱含波動率由32.52降至31.08，而賣權平均隱含波動率由39.59降至37.81，買賣權波動率雙雙回跌，短線選擇權操作仍可於拉回時進場佈局賣權多頭價差部位。