蔡明彰：看好中概供應鏈題材股一覽

2009/03/09【經濟日報╱記者葉慧心】 中國大陸「兩會」明確拋出「擴內需，保增長」政策基調，萬寶投顧總經理蔡明彰指出，「中概股」出現革命性改變，中國經濟保八政策刺激內需，連台積電、聯發科等電子重量權值股都蒙受其利，台灣「供應鏈」投資價值被凸顯出來。 台股6日無畏美國道瓊指數大跌逾4%且再破底，終場上漲16.43點，以4,653.63點收盤。3月第一周，台股周線收紅，上漲2.12%，上海證券指數也大漲逾5%，兩岸股市表現都很出色。 中國人大會議將在13日舉行，近期多檔股票已反映中國經濟強勢的題材，兩會後台股走勢如何，投資人能否再追高？蔡明彰認為，目前氛圍仍屬「摸石頭過河」，廠商將中國訂單視為急單，後續仍要觀察訂單能否持續，不過可肯定的是，投資人對中概股的認知已產生革命性的改變。 蔡明彰分析，台股2月以來走強，中國擴大內需人民幣4兆元，連結台灣產業互動的聯結性，已由過去食衣及原物料等民生類產業，進一步擴大到汽車、山寨機、小筆電甚至3G手機等產業，不再只是過去投資人所認知的味全、統一或寶成等「中概股」。 「中概股」的質與量都已改變。蔡明彰表示，現在連電子重量級股票都成了「中概股」，對台股影響力也大增。像台積電原本預期第一季產能利用率約35%至45%，但傳出已跳升到60%，台積電股價短線走揚，反映受惠「供應鏈」題材。 面板產業近期受惠中國家電下鄉政策，蔡明彰耳聞台商朋友說，大陸有些地方政府已規定不能買韓國貨，且某種程度鼓勵買台灣貨。以致像友達2月合併營收153億元，較1月成長16%，是近半年來首次成長。 另外，奇美電原本中國營收比重約占15%至20%，但近期升高到30%至35%，蔡明彰預測，奇美電2月出貨量極可能超越友達，成為世界第三大面板廠，主要就是受惠中國市場需求成長。 蔡明彰指出，聯發科此次有能力調高財測，就是因為中國山寨機需求的刺激，連帶上游晶圓代工的台積電、封測上游的日月光及矽品近來股價都大漲；而中游印刷電路板及下游通路等也都受惠。未來山寨小筆電市場潛力也精采可期。