金融止步 電子接棒 持續輪動
‧太平洋證券 2009/03/09 08:03

台股上週五不畏懼全球股市的大波動，強勢開疆闢土走出自己的天堂路，在電子股上週五再度轉強奮力殺出突圍，取代金融帶領台股往上走揚，台積電大漲4%帶領IC封測族群紛紛上揚，使得半導體類股上漲2.52%，且資金比重高達28.65%，LED與IC設計類股也是漲勢凌厲，在買單強力挹注下，整體電子類股佔資金比率高達77.36%，其中Dram族群在TMC成立後出現一日慶祝行情，上週五回歸基本面出現走跌，金融類股無法延續帶量長紅的漲勢，上週五又再轉弱，成為拖累漲勢的主要類股，傳產類股在人民大會政策利多的慶祝行情結束後，上週五出現回檔修重，其中食品、鋼鐵與觀光跌幅都來到1.5%以上，上週五雖有電子領漲，但金融與傳產進行修正終場小紅16.43點，或0.35%，收4,653.63點，成交量萎縮至846.49億元。
以技術線型來看，上週四出大量後上週五開低走高，以盤堅格局守穩，開低回測095與4817所連接的下降趨勢線，收一根長紅棒，KD持續翻揚走高，上週五量縮守穩，預期未來將以盤堅格局向上挑戰今年1月8日的缺口壓力，短線第一支撐4590點，第二支撐4550點，上檔反壓4750點。
台指期受國際股市接連重挫，上週五強勢開小黑格局，在電子期率先表態翻紅後，站上4600點後多方表態力守4600整數關卡，雖未創新高，但在全球股市中一隻獨秀，終場上漲31點，或0.67%，收4628點，逆價差小幅縮小至25點。技術型態上，上週五開低走高走勢，使得K線形成長紅棒，同時也解除上週四留下長下影線的走跌隱憂，且上週五未平倉量再度創下新高量來到80,795口，多空將在箱頂位置一決高下，目前多方佔足優勢，弱多方強勢突破箱頂位置將會有另一波軋空行情。
電子期在外資回補台積電持股與大陸內需商機持續發酵下，再創下新高4個月來的新高點，終場上揚4.2點，或2.18%，收196.9點，電子期近來強力拉抬之下，月線在長紅棒後的中紅棒使得KD已呈現低檔交叉向上，週線也持續量價雙揚格局，短期支撐在190與182點。金融期受歐美金融海嘯餘波影響，上週五開盤即下跌1.57%，盤中仍出現失望賣壓，盤中一度重挫2.97%，尾盤止跌回穩，終場仍下跌6.0點或1.27%，收466.0點，短期439點視為支撐，上檔反壓485點。
法人籌碼面：外資在錯估台股行情後，出現連續兩日的大買超，整體三大法人在現貨市場合計買超金額36.29億元。在三大法人期權未平倉變化來看，上週五三大法人在期權部位其中以外資大幅增加多單部位28.49億，三大法人在期權多方未平倉合約增加為244.88億元，上週五前十大交易人在電子期持續加碼多單，在弱勢的金融期方面有避險需求使的空單增加，而在台指期的部位上多單小幅加碼現象，顯示指數在箱頂壓力區追價力道減弱，在選擇權未平倉合約上買權4500契約序列減少最多，並且在4800契約序列大幅增加未平倉量，多方強勢使得買權4500賣方紛紛遭受軋空平倉，賣權4400與4500未平倉量合約快速增加，顯示下檔支撐明顯往上盤升，多方強勢，使得選擇權籌碼也偏向多方操作。
綜合以上：一隻獨秀的台指期，在未平倉量與價格雙雙走高之下，將有機會突破4650箱頂位置，出現資金行情後的軋空行情，必須觀察金融期能否再現反彈行情，單靠電子期獨自奮戰力道有限，短線支撐區4500點，短線上4650~4250間箱形盤整，下週若突破箱頂需觀察成交量是否再現千億之攻擊量，才能視為有效突破。