作者： 湯瑪士 (Sebastian Thomas) 德盛全球高成長科技基金經理人 | 中時電子報 – 2014年4月9日 上午6:00
工商時報【湯瑪士 (Sebastian Thomas) 德盛全球高成長科技基金經理人】
2014年3月31日，半導體龍頭英特爾（Intel）砸7.4億美元（約新台幣224億元）入股巨量資料運算軟體廠商Cloudera，成為繼Google、Dell後切入雲端服務與巨量資料處理市場的硬體廠商，物聯網時代，雲端服務已成科技兵家必爭之地。
科技業這幾年進入由裡到外、由硬到軟的轉型，不少領域掀起翻天覆地的革命：不論雲端運算、軟體服務、巨量資料處理、社群網路、線上影片與廣告、電動車，甚至到機器人等族繁不及備載。從許多面向來看，我們正進入科技創新的黃金年代。
在科技創新的黃金年代，科技企業要懂得省思並改變，除Intel入股Cloudera，臉書（Facebook）也是個例子：在行動裝置蓬勃發展下，原本在行動裝置缺乏廣告效益的臉書營運一度受衝擊，股價在公開發行後市值減損超過五成，但臉書快速開發並提供嶄新的行動通訊體驗，並在行動裝置上發布引人注目的廣告，一年內，臉書從行動通訊「零」廣告收入，成長到一年有40億美元，對有耐心並深知相關挑戰的投資人，逢低買進創造近200％的報酬率。
雲端運算也是快速發展且與你我逐漸密不可分的力量──透過網路提供看似無限的運算資源、但成本卻明顯遠低於過往，讓企業能更專注於開發應用程式、優化企業流程，而不是非得成為架設並管理資料庫的專家。
目前在矽谷剛起步的公司，估計有九成是靠全美最大公共雲端設備－亞馬遜網絡服務（Amazon Web Services）營運。事實上，如數位影音串流商Netflix、網路剪貼簿Pinterest、社群媒體推特Twitter和Snapchat均透過亞馬遜、谷歌和微軟等供應商建立自身企業公用運算資源。
創新帶來機會，但一些企業也可能因陷入創新的錯誤決策而消失。我們相信，2014年的科技與2013年一樣，更可能是選股更重於選市：有些公司僅觸及長期機會的表象、有些公司在市場過度擔心缺乏創新以突破挑戰時，股價已受懲罰，也有些公司股價超出未來投資潛力的合理預期，這些公司都很可能讓投資者失望。
但從投資價值角度來看，我認為科技股極有機會打敗大盤，除了特定公司外，整體科技業本益比相對大盤處於折價，但科技業卻提供相對整體經濟更佳的成長展望，加上多數科技公司財務健全，現金流量充沛，未來不論要進行庫藏股買回或提高股利配發都極具條件。
創新的發展、合理的價位，我們相信聚焦強勢選股的科技投資策略很有機會創造較卓越的表現。德盛安聯擁有全球級經驗豐富及優異投資紀錄的科技投資團隊，在選股重於選市下應可發揮優勢，而投資人應利用震盪機會逢低布局，掌握科技創新時代的成長機會。