10年債KD指標訊號已透露出樂觀訊號
‧KGI凱基期貨 2009/03/04 16:26

美國保險龍頭AIG去年第四季虧損617億，歐巴馬政府決定提供300億美元紓困金；道瓊工業指數3日跌破七千大關，創下12年以來新低點，使得市場紛紛尋求保值避險的投資標的；根據美國財政部最新公告，向上修正截至○八年底止，中國持有美債金額達七千二百七十四億美元，佔所有外國投資者持有美債總額的23.64%，中國自去年九月底已取代日本，成為美國國債最大持有國，一旦中國改變持有方向，將對美債市場造成強烈衝擊。
籌碼面，CFTC公佈至2/24日止CBOT期貨場內多空部位，30年債基金為主的非商業端，呈現多單減碼幅度為空單減碼七倍左右，淨空單增為92,750口，商業端空單增碼幅度為多單減碼兩倍，淨多單為136,258口。10年庫基金部位多單減幅超過三萬口，空單減幅近兩萬口佔總未平倉的14.4%，非商業淨空單為26,928口，商業部分空單減碼超過八萬口，多單佔總未平倉的71.6%，其減幅達45,000口左右，淨多為66,542口。
技術面，30年債延續上週跌勢，空方持續攻擊，多方態度強硬轉收復短均線，但季線轉向微幅下走對上揚趨勢造成中期壓力，多方若能一鼓作氣搶回月線主導權，則不排除轉較樂觀看待。10年債目前主要壓力仍為季線，本週雖在空方壓制下仍持續站穩月線，加上KD指標訊號已透露出樂觀訊號，或許可期盼另一上揚波段，六月期約同樣須留意下檔月線防守。
選擇權30年債買權最大量區間在131-135，價位區間較上週下移且縮小，賣權最大區間為119-110，且119 OI為110 OI的兩倍之多，顯示買權支撐下修和賣權壓力上移，意味市場對於4月走勢看法似有收斂態度，不過在基本面消息紛擾尚未平復前，市場仍不排除具有大波動。