【時報記者沈培華台北報導】世界先進(5347)宣布買下南科(24088)旗下的8吋晶圓廠勝普科技，以擴增產能，但外資看法出現雜音，巴克萊證券與匯豐證都認為由於世界先進股價已經漲多，因此給予減碼評等，但麥格理仍持續看好。
巴克萊指出，儘管世界先進由南科手中用不算昂貴的價格買下月產能約4萬片的8吋晶圓廠，還是認為世界在今、明兩年EPS的複合年均增長率可能小於10%，與去年年增87%的數字相比差很多。且因世界先進股價漲多，重申其減碼評等與30元的目標價。
巴克萊分析，世界先進買下新廠房後，不利於世界先進毛利率水準，其一是因為平均產品銷售價格較低，僅300元美元，比過去世界430元美元的產品價格低30%，且還需要超過一年的時間來調整良率與產品組合。此外，第三季世界產能利用率將因此降至95%，較巴克萊先前預估的106%低。巴克萊預估，世界先進2014年、2015年每股純益均為2.9元。
匯豐證券指出，這次世界先進以不錯的價格買到了新廠房，應該不會對公司利潤有太大的負面影響，因此將2014年世界預估EPS由3.25元提高到3.38元。然而，匯豐證券認為世界先進股價已反應了這項利多，因此降到減碼評等，惟目標價由先前的43元提高到45.5元。
里昂證券也指出，世界先進擴充產能後，雖有利明年獲利成長，但過去一個月股價大漲二成以上，顯然市場已完全預期新增產能的利多，因此直接將投資評等從優於大盤下修至劣於大盤。
麥格理最新報告仍力挺世界先進，指出世界先進買下勝普，可在原本13.9萬片月產能的基礎上，再增加起碼3萬片的月產能，預計將能進一步爭取4k2k、PMIC，甚至是指紋辨識晶片的商機。麥格理認為，相較於市場原本預期交易價格會落在25~50億元，如今世界僅花了21.8億元就搶下勝普，這個價碼可說相當划算。麥格理仍維持對世界正向看法，給予世界優於大盤評等，以及47元的目標價。
世界先進今年前2月營收年增17.38%來到36.42億元，已達麥格理原本財測預估值的67%。麥格理看好公司首季營收可望優於預估的季減3%~季增1%，並交出較上季營收微增的成績單。麥格理並預計世界先進營運動能可望延續至第二季。