去年第四季出現幾個熱門議題，包括號稱Google亞洲最大的資料中心，在台灣彰濱工業區正式落成啟用，Google看好台灣發展潛力，宣布加碼投資3億美元，在台總投資額來到6億美元，資本市場又再度吹起一股雲端熱潮；而另一個熱門議題，就是在11月11日俗稱「光棍節」的中國網購節，中國電子商務龍頭阿里巴巴旗下天貓、淘寶二大購物網站，一天之內成交金額就衝上400億人民幣(約1960億元台幣)，不僅讓人見識到中國網購消費的威力，也引發對於相關商機的聯想，這些議題存在已久，但在資本市場發酵時間點不一，進入2014年後，值得投資人再重新檢視受惠的相關企業。
Google在台灣加碼投資案，嚴格來說不會對台廠伺服器供應鏈營運，帶來顯著的挹注，雲端服務運算的核心價值，還是在於軟體上的應用及服務內容，硬體價值逐步式微。但在Google加碼台灣投資後，可觀察未來是否對產業帶來正面助益，協助國內企業切入附加價值較高的領域。
目前國內硬體廠商的機會還是在於資料中心週邊硬體，值得一提的是，隨著終端行動裝置滲透率快速提升，行動數據流量跟著大幅成長，電信設備製造商愛立信(Ericsson)公布的2013年第三季全球行動報告指出，2019年全球的手機用戶將達93億，智慧手機用戶達56億，由智慧型手機所產生的行動數據流量將從2013年的1EB(Exabyte=10的18次方位元組)增加10倍至10EB，也是帶動雲端運算數據流量快速成長的主要動能。思科(Cisco)發布的全球雲端指數預測，數據中心流量成長最快的全球雲端流量，料將以35%的年複合成長率，從2012年的1.2 zettabytes(10的3次方EB)成長至2017年的5.3 zettabytes，到2017年時全球數據中心流量將成長3倍，每年達7.7 zettabytes。在如此龐大數據流量下，一般終端使用者並不會感覺到裝置運作時的工作負載，因為超過76%的流量是由虛擬化環境中的儲存、生產和發展數據所產生，意謂著未來將大幅考驗資料中心在建置及運算處理能力。
在雲功能逐漸強大、網路傳輸的速度增加後，終端設備的硬體規格就不再那麼被強調，以硬體製造見長的台廠，在硬體精簡化的同時，就失去了相當多的競爭力。近二年NB、PC產業的趨緩，跟行動裝置、雲端運算的堀起脫不了干係，不少製造商已開始進行業務調整。
台灣廠商的優勢在於代工與整合，例如過去歐美大型企業都向HP、Dell、IBM三大品牌廠採購伺服器，但在Google、Facebook、Amazon等雲端企業崛起後，對於伺服器的需求量大增，由於客製化程度高，採購就跳過品牌廠，直接找上台灣ODM廠。去年整體伺服器市場雖呈現小幅衰退，但根據IDC市場研究報告，來自ODM廠直銷的伺服器在去年第三季出貨成長30.7%，全球伺服器市佔率上升至6.5%，其中有79.6%賣到美國，大客戶就包括上述幾個重量級雲端客戶。
其中英業達(2356)幫品牌客戶HP、Dell代工伺服器，全球伺服器市佔率達25%，規模為全球最大，去年伺服器佔整體營收比重約在25~30%左右，但獲利貢獻度已超過NB，在Dell私有化下市後，也傳出將自建資料中心，提供企業客戶硬體平台的服務，屆時，訂單流向合作夥伴的機會相當高，英業達將成為最大贏家，在非NB業務量提升後，毛利率表現可望再上層樓。
廣達(2382)伺服器去年出貨量約150萬至200萬台，佔整體營收約在10%左右，全球伺服器市佔率超過15%，營運規模雖不如鴻海(2317)、英業達，但成長力道在多家代工廠中可說最為強勁。在Amazon、Google等主力客戶擴大資料中心規模下，廣達今年喊出伺服器出貨成長2成，營收成長4成的目標，若能符合預期，今年伺服器業務的營收可望衝上近年高峰，NB市況雖疲弱，但廣達預期全年最壞情況也可持平去年，估計全年出貨仍有5~10%的空間，也是外資較為看好的ODM廠。
近年來Amazon為了減少建置成本，已降低品牌伺服器的使用，將新資料中心的訂單轉向ODM廠。神達(3706)在加入「OpenPOWER聯盟」後，是現階段國內唯一同時佈局英特爾X86、ARM和IBM等三大架構的伺服器廠，同樣也有機會受惠Amazon擴大資料中心的需求。神達「雲」事業主要在代工IBM、Dell、Oracle等高階伺服器，占營收比重約6成，「端」事業則以GPS為主，並切入穿戴式行動裝置，去年第四季行動式裝置包括品牌、代工產品都已小量出貨，今年有機會逐步放量，通吃「雲」與「端」的商機，在轉為控股公司重新掛牌後，也重新吸引市場的目光。
除此之外，資料中心在建置時也面臨許多新挑戰，隨著中心規模放大，對於建置成本與未來的營運支出，勢必將大幅增加。在建置前就先將空間、能源管理做通盤規劃，就可避免完成時對於不足的部份所支出的多餘成本。透過電源管理控制用電，或提高伺服器效率、與不斷電系統(UPS)的搭配，就有效降低後續營運支出。延伸出來的商機，就是許多台廠的機會。
包括電源管理解決方案的台達電(2308)、光寶科(2301)等，光寶科去年以新台幣5.4億元，收購美國Power Innovations International Inc.(美國電力創新國際公司)，取得其在軍事與工業高端等級不斷電系統的產品與整合方案，也提升光寶在雲端應用市場的系統整合能力。另外像是電源供應器的康舒(6282)、新巨(2420)、群電(6412)等也都擠身為雲端概念股。
雲端伺服器用的不斷電系統備配電池，約90%屬於傳統的鉛酸電池，因環保節能需求日益提升，加上空間配置考量，近來雲端品牌廠將鉛酸電池轉為鋰電池趨勢成型，NB電池廠順達(3211)透過上述電源管理企業，已打進惠普、谷歌、戴爾等供應鏈，由於不斷電系統所需鋰電池用量為一般NB的5倍以上，可望成為順達未來營運重回成長軌道的重要動能。
儲存解決方案的喬鼎(3057)、伺服器滑軌的川湖(2059)等個股，股價都已反應基本面的營運題材，近期台股盤面上，像是散熱族群中的超眾(6230)、新掛牌的泰碩(3338)以及伺服機殼廠營邦(3693)等，股價也跟著雲端題材發熱，不過，短線一些個股本益比已高達20倍以上，投資風險較高，可留意布局本益比相對低的個股，搭配該公司過往合併營益率表現及雲端領域占營收是否有提高趨勢，如此一來，才能站在投資較有利的位置，在中長期產業趨勢成長不變下，雲端議題不易退燒，估計在2014年，相關族群依舊是國內電子業的亮點。
另一個資本市場所討論的焦點，就是電子商務的發展；「光棍節」讓人見識到的商機相當可觀，而雖然國內鮮少企業受惠，但由線上購物延伸出來的現象亦可持續關注。