【聯合晚報╱記者馬瑞璿／台北報導】 2014.02.07 03:16 pm
瑞銀砍目標價至79元 德意志也喊賣
宏達電(2498)即將於2月10日召開法說會，對外說明今年營運展望。然而，就在法說會前夕，瑞銀證券出具最新報告調降宏達電目標價，將宏達電目標價從82元調降至79元，並重申賣出評等，認為宏達電目前仍持續位處營運下坡段，德意志證券今日也同步出具最新報告，認為2014年旗艦機款M8是個搖擺不定的因素，保守看待新機效應，持續喊賣宏達電，目標價重申85元。
第一季向來是手機產業的淡季，瑞銀證券預估宏達電第一季營收約落在349億元附近，約季減18.6%、年減18.4%，之所以有這麼大的降幅，主要原因在於現有產品線需求滑落、且新產品並未正式問世。在營益率部分，瑞銀預估，宏達電第一季營益率為-3.5%，僅微幅優於去年第四季的-3.6%，第一季單季恐將出現大幅虧損。
宏達電今年的旗艦機款M8已經確定不會在2014 MWC(行動通訊世界大會)現身，瑞銀質疑，用單一機款搶攻市占率的做法是否真能持續受到市場關注。
今年年初，聯想正式宣布從Google手中買下摩托羅拉行動部門，讓宏達電未來營運憑添壓力。瑞銀重申宏達電賣出評等，並下修2013、2014年、2015年每股獲利預估至-4.43元、-1.81元以及0.13元，並將目標價從先前的82元下修至79元。
德意志證券則是預期M8將在2014 MWC中正式現身，並可望於3月份正式出貨，預計第一季M8出貨量約70萬台，第二季出貨量則將大幅拉升至250萬台，只是，零組件供應究竟能不能跟上腳步，對宏達電未來出貨還有極大挑戰，在低階市場能否與中國大陸市場競爭，這都還是未知數，重申賣出評等、目標價85元。